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[交易策略] 【阿尔法系列】被动型对冲基金 Passive Hedge Funds (2015)   [分享]

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wwqqer 在职认证  发表于 2015-8-24 00:45:44 |显示全部楼层



复制对冲基金最新研究成果:Passive Hedge Funds, Mikhail Tupitsyn and Paul Lajbcygier, August 2015


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本文假设如果对冲基金的回报来自于市场风险因素线形敞口(linear exposure),则该基金被视为“被动型对冲基金”(passive hedge fund)。如果是来自于非线性敞口(nonlinear exposure),则该基金被视为“主动型对冲基金”(active hedge fund)。文章用Generalized Additive Models来检测
非线性敞口是否存在

结论是:(1)长期来看,大约只有五分之一的对冲基金是主动型,大约三分之二的
对冲基金是被动型,剩下的特征不明显。(2按照调整风险后回报,主动型对冲基金跑输被动型对冲基金。(3主动型对冲基金有较大的尾部风险,而且主动型对冲基金在历次金融危机后更倾向于转变为被动型基金,而被动型对冲基金则能较好的保持一贯性。


Passive HF_Tupitsyn_Lajbcygier.pdf (650.96 KB, 售价: 9 个论坛币)



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stata SPSS
wwqqer 在职认证  发表于 2015-8-24 01:10:06 |显示全部楼层
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zlxxfzm 学生认证  发表于 2015-8-24 07:40:02 |显示全部楼层
感谢分享
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jjxm20060807 发表于 2015-8-24 21:48:45 |显示全部楼层
感谢楼主分享
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Enthuse 发表于 2015-8-25 06:22:48 |显示全部楼层
thanks ..
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yangruipis 学生认证  发表于 2015-8-29 00:12:57 来自手机 |显示全部楼层
wwqqer 发表于 2015-8-24 00:45
复制对冲基金最新研究成果:Passive Hedge Funds, Mikhail Tupitsyn and Paul Lajbcygier, August 20 ...
谢谢楼主分享
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jack5wen 发表于 2015-8-29 22:06:18 |显示全部楼层
谢谢楼主分享,真的好资料
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karst 发表于 2015-8-30 09:35:17 |显示全部楼层
thanks
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yangruipis 学生认证  发表于 2015-8-30 15:48:47 来自手机 |显示全部楼层
wwqqer 发表于 2015-8-24 00:45
复制对冲基金最新研究成果:Passive Hedge Funds, Mikhail Tupitsyn and Paul Lajbcygier, August 20 ...
谢谢楼主分享
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乖乖大熊熊 发表于 2015-8-30 17:13:24 |显示全部楼层
good!nice!
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