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揭秘微众银行
核心提示： 微众银行董事长、CEO顾敏表示，微众银行的最终模式也许是，没有太多的存款和贷款。概括的说，微众银行是一家拥有银行牌照，但又不做传统银行业务的互联网平台。
第一家开业的试点民营银行、李克强总理见证下发放第一笔小额贷款、背靠中国最大的互联网公司腾讯……，前海微众银行身上有太多的光环，互联网金融大潮下，以至于很多去深圳出差的互联网金融创业者，要在微众银行前台前留下一张照片留作纪念。
但事实上，相对于大股东腾讯在中国互联网界所取得的成绩，微众银行尚处于创业起步阶段。光环之下，这家民营银行依然披着一层神秘的面纱。
为外界所不解的是微众银行要做什么？从以往微众银行的高管表态来看，这家不准备设立物理网点的银行，将以“个存小贷”为业务定位，服务目标是微小企业和个人。 自开业以来，微众银行虽然动作不断，连续与平安、华夏、东亚等银行签约。但对于合作模式的细节，出席签约仪式的各方高管均讳莫如深，这家具有互联网基因的民营银行将如何运作依然是个谜。
直到5月15日晚，首款产品“微粒贷”在手机QQ上悄然上线，微众银行才向世人掀开它业务的冰山一角。
作为一款尚处于测试阶段的互联网个人信用贷款产品，“微粒贷”为用户提供小额信贷额度，目前，贷款额度未设门槛，主要集中在2万～20万元之间，最高额度暂为20万元。
“微粒贷”符合微众银行“个存小贷”的定位，但正式上线以后，随着客户规模的扩大，这家没有营业网点、注册资本只有30亿元，在远程开户尚未放行的条件下如何开展业务？
5月23日，微众银行董事长、CEO顾敏在北京接受了凤凰财经等媒体采访时给出了答案。
“我们是个互联网平台，或者把我们看成一个中介就好了，不要把微众看成一个普遍认知意义上的银行。”顾敏表示，微众银行的最终模式也许是，没有太多的存款和贷款。概括的说，微众银行是一家拥有银行牌照，但又不做传统银行业务的互联网平台。
虽然现在测试阶段的资金来自于微众银行，但随着微众银行与华夏、平安等银行的合作陆续展开，未来“微粒贷”上放贷资金将来源于合作银行，借款人也将成为合作银行的客户，微众银行只需要通过互联网平台把授信额度推荐给符合要求的借款人，这一点和借款人主动找银行借款的传统业务完全相反。
显然，通过这一合作模式，微众银行只需要负责贷款审核与客户筛选等环节，资产与负债均集中在合作银行的资产负债表中，微众银行事实上成为一家轻资产的互联网中间平台。
“微粒贷”是微众银行的第一款产品，顾敏透露，未来两三年内微众银行还会上线多款产品，但在产品运营过程中，微众银行作为互联网中间平台的角色不会变。
“平台的核心使命是能够联合我们的合作方，包括我们的大股东腾讯、其他的合作银行、其他的平台，联合或者是协助它们更加有效的服务我们的目标客户群，这个目标客户群主要是大众消费者和微型或者小型企业，这个是我们主要想要做的事情。”顾敏表示。
从最初获得民营银行试点资格到第一款产品正式上线，历时一年，顾敏和他的团队一直在试图寻找一条具有高度互联网基因，又不同于传统银行模式的轻资产业务模式，这并非易事，不仅需要破除思维上的障碍，同时在面临监管与风险管控方面也需慎重考虑。在历时两个多小时的访谈中，顾敏向媒体透露了微众银行不断摸索的过程。
轻资产银行模式
早在去年天津达沃斯论坛夏季年会上，顾敏就公开表示微众银行考虑做成一个互联网平台。
顾敏认为，互联网金融企业与传统金融机构的最主要区别在于，后者将所有风险都系于自己身上，所以银行就要向投资者解释，资产负债表有多少坏账；但互联网金融几乎都是做平台，可以由此将风险分散，比如众筹、支付、绩效软件的信息服务等。基于此，他甚至认为，互联网公司可以完全不拿牌照来做金融。
以“微粒贷”为代表的业务模式，正是对顾敏当时这一理念的实施。不同的是，微众银行是拿了银行牌照的互联网平台，必须在符合《商业银行法》等一系列法律和监管法规下开展银行业务。
在这一模式中，微众银行有两个客户群体，一头是合作银行，一头是消费者和微小企业客户。微众银行在其中充当中间平台的角色，运用基于互联网技术的风控手段，为合作银行筛选客户，同时为个人和微小企业客户授信。
这样以来，微众银行做到了既不发放贷款，也不吸收存款，完全避免了传统银行的重资产和重负债模式，也符合监管部门规定的资本金、准备金和存贷比等要求。
至于产生做这种业务模式的初衷，顾敏表示任何人坐到他的位置上，可能都不得不做此选择。最初，他们就假设自己不会走传统银行的发展道路。
首先，在中国当前的经济环境下，做一个传统的重资产银行并非易事，而以微众银行当前仅有的30亿元注册资本，能做的事情其实不多。
传统银行享受的多年增长红利面临枯竭，一季度财报显示，以四大行为代表的的中国银行业利润增速创近年新低，多家国有银行利润增速不到2%，传统银行都在面临转型的情况下，微众银行自然不能选择其原来走过的道路。
“除了这样做，其实也没有什么别的路可以走。今天中国的经济环境不是那么容易（做银行的）的。第二，你那么一点点资本其实是做不了太多事情了。”顾敏坦言。
其次，在顾敏看来，基于大股东腾讯集团的互联网股东背景，自然的决定了微众银行不能走传统银行的道路。因为，从为股东创造价值这一角度来看，如果做成一家赚息差的传统银行，在价值体现上会有矛盾。
“今天打开腾讯的股票行情，是16倍的PB，而上市银行A股的PB低于1.5，假如我用五年时间很成功的建立一个有2万亿资产的银行，利润可能跟腾讯集团一样多，那个时候对腾讯的股价可能没帮助因为16倍的PB后面突然来了一个1倍PB的银行，因此，很明显的，传统银行那一条路是走不通的。”顾敏表示。
当时虽然已经决定了不做传统银行业务，但是具体怎么做，微众银行一直很模糊，一直到今年一季度末，才形成比较清晰的思路。这其中一半是靠微众银行团队自己思考的思路，另外一半是跟在跟合作伙伴谈合作的时候形成的合作模式。
“一季度末的时候，那个时候我们开始很深入地与合作伙伴沟通，我们知道什么东西是合作伙伴要的，我们慢慢拼起来。”顾敏表示。
今年2月份，微众银行与华夏银行签署战略合作协议时，双方都在强调彼此的互补性。签约现场，微众银行行长曹彤表示，微众银行的角色定义为传统银行的“补充者”，双方将共享双方渠道、共同服务双方客户，为交叉销售产品和业务合作搭建技术支撑平台。同时，在个人和小微企业服务方面，双方共同设计产品，共同开发客户，客户既是华夏银行的客户，也是微众银行的客户。
只是由于没有具体的业务模式，当时很少人能理解曹彤所说合作的具体含义。直到“微粒贷”上线，微众银行轻资产平台模式才始露端倪。
共同服务客户的银行合作
一个新的问题是：传统银行为何选择与微众银行合作？什么是顾敏所说的合作银行想要的东西？
从过往的经验来看，银行同业之间除了银团贷款外，在业务条线上的合作并不多，如此深入的合作，共享客户资源的更是寥寥。
顾敏认为，从“极端”意义上可以把微众银行看成合作银行的外包机构。不过，银行业一般是将自己不愿意干的事情交给外包机构去做，而与微众银行的合作则不同，合作银行是把自己没有能力做或者自己做成本更高的事情，请微众银行一起做。
在顾敏看来，合作银行把微众银行看成若干个角色的结合体，这是双方得以顺利合作的前提。
第一，微众银行可以给传统银行带来客户。
第二，在产品设计能力和推动、推广方面，微众银行有一定的创新能力。
“比如说最近我们出的微粒贷，有很多银行看了就很喜欢。昨天(5月22日)我们才去另外一个银行，他们说要跟我们合作。”
第三，在科技和数据分析方面，微众银行有银行所不具备的能力。顾敏认为相对于国有大行，微众银行在科技能力上还要弱很多，但是相比部分国内的小型银行，微众银行的科技能力还是更胜一筹。据顾敏透露，初期的合作银行，总资产规模从千亿级至万亿级都有。
另外，作为互联网平台的微众银行，虽然有着银行的牌照，但是并不是一家普遍认知意义上的银行，这也是银行可以与其共同服务客户的原因。
特别是当中国银行业面临转型的大背景下，随着利率市场化的推进，以往依靠向国企和地方政府、大企业贷款的模式面临挑战，小微金融和消费金融是一个尚待银行业拓展的蓝海，选择一个与其没有竞争力，又能以低成本拓展小微企业、个人客户的互联网平台合作，对于银行业来说是一个可以接受的选择。
合作自然涉及到利益的分配，在顾敏看来作为一家处于创业阶段的互联网平台，微众银行的重点是尽快的将规模做大，而不是在利益上分掉多大一块蛋糕。因此，从盈利绝对值的角度看，合作银行要分掉绝大部分利润。
“这一点我们想得非常清楚，因为你想要有规模，一定要控制自己那一口咬蛋糕的欲望。”顾敏表示，因此，这也决定了微众银行在利益分配上可以和合作银行快速达成一致。
相对于在利润分配上的一致，最令微众银行头痛的是在技术和系统上如何与合作银行进行对接。就在接受采访前的晚上，顾敏还在讨论与客户系统对接的一些问题。
“我们花的时间主要就在系统跑在谁哪里？两边的数据怎么传输？这个真的是很复杂的。”
目前，微众正在开发自己的核心系统，并计划在9月底之前完全切换到拥有完全自主知识产权、去IOE的核心系统上。
微粒贷产品样本
自微众银行筹建的时候，微众银行内部就已经讨论微粒贷这类产品。
微粒贷上线前，微众银行内部试验的两款同类产品，但是最后被否定，其中一款产品是离上线一步之遥时被“毙掉”的。
这两款产品被“毙掉”的主要原因，顾敏表示是因为对于用户的价值不够大，同时用户体验也有欠缺。
“微粒贷”经历大半年的打磨，最终才得以上线推广。
“产品前端非常简单，如果从一个陌生用户的角度来说，它应该是行业里面最简单的一种产品。”顾敏表示。
但前端的简单与易用，恰恰需要后端各种复杂的系统支持，而强大的风险控制与大数据征信是这款产品生命力的保证。
据顾敏透露，手机QQ上白名单用户的数量将以千万级计，今年8月份在微信上推广后，数量会进一步的提升，而未来微众银行将以微粒贷为样本，开发多款同类产品，用户数量均在千万级乃至亿级。
微粒贷能否成功，决定了未来以此为样本的其他几款产品的成功与否，而其背后离不开微众银行以“大数法则”建立起来的征信与风控系统。
在顾敏看来，所谓的大数据征信并不能够解决所有问题，最终决定风控水平的是你服务什么样的客户，你风控的基准理念是什么，而不是你采用了什么模型、是不是使用了人脸识别等技术手段。
微众银行的做法是能够通过足够大的客户群、通过风险定价等手段去分散风险，而不仅是单纯依赖一个基于大数据的模型去控制风险。
“因此对于我们来说服务什么样的客户群，能不能把这个客户群在相对比较短的时间去做大，通过客户规模去分散风险，是非常重要的。”顾敏表示，比如在做个人客户和做微型企业的时候，找出那些没有把握服务的，不要去碰他；找出那些服务不到的，你不要碰他；找出那些可能存在结构性或者是群体性欺诈的人群，不要碰他；剩下的在今天整个中国经济这个大环境下实际上是相对安全的。
具体来说，就是选择自己最有能力服务的客户并能迅速的做大规模，通过大数法则来分散风险。然后才是将各种数据模型引入，接入央行征信、进行贷前和贷后管理，进一步完善风控体系。
“我们的基本风险逻辑并不是说有人来申请贷款，我来审批，而是这里有一群客户，我觉得做不了就切掉了，我想办法把那些做得了的能够最大化的覆盖。用大数法则去分散风险，然后用一些模型传统加创新手段相结合，自动化，更精准，用科技手段来解决欺诈问题，这就是我们风险管理的整体思路和安排。”顾敏表示。
以“微粒贷”为例，在对白名单用户进行筛选过程中，运用了数千个维度的数据构建模型，在内测阶段就有一些员工因为触发了某个风险管理的规则，而无法获得“微粒贷”的贷款。
“大数法则”的另一个表现是在授信和定价上更加灵活。在微粒贷内测阶段亦会将客户进行不同的分类，以此来决定授信额度和利息。
比如在定价方面，微粒贷的日息是万分之2.5到万分之5之间，额度在2万至20万之间，期间，会根据客户的信用情况迅速地调整额度和定价。
监管的态度
放行一家有银行牌照却不做传统银行业务的互联网平台，负责银行业监管的中国银监会是基于什么考虑？这期间双方有过什么样的沟通？
根据去年12月12日深圳银监局的开业批复，微众银行的经营范围包括吸收公众主要是个人及小微企业存款；主要针对个人及小微企业发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算以及票据、债券、外汇、银行卡等业务，这些业务均属于传统银行业务。
“我们感觉监管层是很明显想推动一些变化，有很多业务的在沟通的时候，他们是比较支持我们的，我们的创新方面得到的空间也是挺大的。”顾敏表示，从一开始监管就对微众银行的业务创新持支持态度，希望微众银行能够做出不一样的东西。
在此前提下，唯一不确定的是微众银行能够做什么不一样的业务，开始的时候包括监管和微众银行都没有一个明确的目标。
但两点是有共识的：其一，微众银行的大股东是腾讯集团，这是微众银行最强的一点，未来一定会有很多客户，微众银行应该服务于这些客户；其二，微众银行只有30亿的注册资本金，很难满足这些客户的需求。另外，监管希望微众银行能够有助于整个行业的发展，而不是又增加一个传统银行进来打价格战。
基于上述几点，微众银行只能选择做互联网平台，携手一群银行一起服务各个合作平台的海量客户。
监管曾善意提醒“其他银行是否接受这种模式”，因为微众银行是一家拥有银行牌照的互联网平台，一旦通过合作将自己做大，可能会重新将客户抢走，没有银行愿意接受这种模式。
但从现在的情况看，随着微众银行与中小银行的合作陆续展开，这一担忧也逐步缓解。
“
有一家这样的银行对于行业来说是好事，第一，如果微众未来跟很多中小银行有合作，对于原来的行业的生态是有帮助的。第二，微众银行其实就没有太多安全性方面的问题，因为没有承担风险。这些对于监管来说是正面的。”顾敏表示。
至于银行牌照对微众银行的价值，顾敏认为，作为银行可以设计新产品，进而去与其他银行合作；可以积累客户数据，从而避免各种法律风险。同时，拥有银行牌照也给微众银行起到信用背书的作用。
业务探索空间
“长期来说，重点服务个人客户和微小企业，这个定位我们不会改变。”谈到对于未来微众的银行业务展望时，顾敏表示。
因此，顾敏认为在未来两三年内，专注于原来的这批客户的服务应该不会改变，但侧重点会有所不同。
在他的规划里，前十二到十八个月微众银行会更偏个人和微型企业，重点是消费金融，而小企业是下一步再去推动的事情。目前微众银行内部团队正在在研究服务小企业的产品，但可能到一年之后都不会有太成规模的东西出来，然后再去做中型企业，具体怎么去做，目前还完全没有想法。
同业业务方面，虽然微众银行从兴业银行找来了郑新林，但顾敏并不希望微众银行的同业是兴业的翻版，他认为未来微众的同业合作可能会有三种模式：
其一，比较清晰的模式不是从同业这边延伸出来，是从消费贷款延伸出来的同业合作模式；第二个可能会出现的模式是从做理财和存款业务产生出来的同业模式；第三种是技术输出的模式，这个有一点像兴业做出来的模式。但微众银行不想单纯做技术输出的模式。
除了自身业务的不确定性，微众银行还面临着外部环境的不确定性。比如，银行之间可否发联名卡，远程开户能否突破，除了增发股本外能否有其他资本补充机制等。关于远程开户问题，虽然微众认为技术已经成熟，但尊重有关监管意见，双方还在保持积极沟通中；另外，目前民营银行的资本补充机制尚未明确，而民营银行除了增发股本，没有其他的资本补充渠道。
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