远期利率的定价原理(用公式说明)
2:2010年4月12日某香港投资者计划7月12日借款3个月期港币50亿,担心届时利率提高,决定做3个月期HIBOR利率期货套期保值。
已知:4月12日,2010年9月HIBOR期货价格98.64;
7月12日,2010年9月HIBOR期货价格98.39;
每张合约的单边交易费6.5港币;
求:该投资者利率期货的盈亏?
3:2010年4月12日某美国投资者持有美国长期国债价值10亿美元,担心美元利率上升和美国股市继续上涨,计划1个月后卖出国债,全仓买入标准普尔500指数期货。
已知:4月12日,6月份交割的美国长期国债期货价格95-16
5月12日,6月份交割的美国长期国债期货价格94-12
5月12日,6月份交割的标准普尔500指数1200点
6月12日,6月份交割的标准普尔500指数1238点
求:该投资者利率期货与股指期货交易的盈亏?
(注:长期国债期货合约面值10万美元,没点盈亏31.25美元;标志普尔500乘数因子250美元)
4:2010年4月12日,某投资者预测原油价格继续上涨,决定买入美孚石油公司股票(XOW)9月交割看涨期权(美式期权)30份,计划投资5个月。
已知:4月12日,s=66美元;c=1.8美元;
求:到期时价格如果在74美元和60美元两种情况下,该投资者的盈亏?(买卖股票及期权的手续费忽略不计)