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雷达卡
摘要翻译：
在不完全市场环境下，我们考虑两个金融代理人，他们希望对一个不可复制的未定权益进行定价和交易。假设代理是效用最大化者，我们提出了一个交易价格，它是它们效用差的凸组合最小化的结果。我们把这个价格称为风险分担价格，并证明了它对于一个大的效用函数族的存在性，并给出了它的一些性质。作为一个例子，我们广泛地分析了两个代理都报告指数效用的情况。
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英文标题：
《On contingent claims pricing in incomplete markets: A risk sharing
approach》
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作者：
Michail Anthropelos, Nikolaos E. Frangos, Stylianos Z. Xanthopoulos,
Athanasios N. Yannacopoulos
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最新提交年份：
2012
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分类信息：
一级分类：Quantitative Finance 数量金融学
二级分类：Computational Finance 计算金融学
分类描述：Computational methods, including Monte Carlo, PDE, lattice and other numerical methods with applications to financial modeling
计算方法，包括蒙特卡罗，偏微分方程，格子和其他数值方法，并应用于金融建模
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一级分类：Mathematics 数学
二级分类：Optimization and Control 优化与控制
分类描述：Operations research, linear programming, control theory, systems theory, optimal control, game theory
运筹学，线性规划，控制论，系统论，最优控制，博弈论
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一级分类：Mathematics 数学
二级分类：Probability 概率
分类描述：Theory and applications of probability and stochastic processes: e.g. central limit theorems, large deviations, stochastic differential equations, models from statistical mechanics, queuing theory
概率论与随机过程的理论与应用：例如中心极限定理，大偏差，随机微分方程，统计力学模型，排队论
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一级分类：Quantitative Finance 数量金融学
二级分类：Trading and Market Microstructure 交易与市场微观结构
分类描述：Market microstructure, liquidity, exchange and auction design, automated trading, agent-based modeling and market-making
市场微观结构，流动性，交易和拍卖设计，自动化交易，基于代理的建模和做市
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英文摘要：
In an incomplete market setting, we consider two financial agents, who wish to price and trade a non-replicable contingent claim. Assuming that the agents are utility maximizers, we propose a transaction price which is a result of the minimization of a convex combination of their utility differences. We call this price the risk sharing price, we prove its existence for a large family of utility functions and we state some of its properties. As an example, we analyze extensively the case where both agents report exponential utility.
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PDF链接：
https://arxiv.org/pdf/0809.4781
京公网安备 11010802022788号
