麻烦进来看下，想请教各位一道投资学的题目，CAPM的

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想请教各位一道简单的投资学题目，是南大入学考试的，本人菜鸟，CAPM学的时候就混混沌沌，做题目更是一知半解。
   原题如下：
      基金A每份价值1元，现以1.05元价格出售，根据其披露的投资计划，下年度基金总额的20%投资于收益为5%的无风险资产，
80%投资于贝塔值为1.1的风险资产组合，市场中贝塔值为1的资产组合的期望收益为10%。请问该基金你是否愿意购买？
   我只会做最简单的步骤，根据公式R=RF+（RM-RF），所以R=10%+贝塔(10%-5%)=15.5%   
                                                                                     还有就是收益的加权平均 20%*5%+80%*15.5%=13.4%
  然后呢怎么做的，我就蒙了，想请大家指教，谢谢。

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关键词：CAPM cap APM 投资学 资产组合 投资计划 价值 收益

好像是数据代入错了，应该是R=5%+贝塔(10%-5%)=10.5%，然后再加权平均算出期望收益是9.4%，然后该基金是溢价5%销售，小于期望收益，所以值得购买吧...本人亦是初学者，如有错误，还请高手指出

谢谢楼上的，我数据是代错了，呵呵。可是为什么基金溢价销售5%就值得购买呢，9.4%是理论收益，也是公平收益，就是说它就该这么多，但是总要有个预期收益去比较，比如说预期收益是9.3%，比理论低，就不值得买。但是怎么会去跟溢价比较呢，跟溢价啥关系？现实中溢价的基金都没啥人买。不解。高手来指教指教我们菜鸟。最后还是要感谢楼上的，其实我一开始也这么想，但是越想越不对。