估计的股价崩盘风险指标有误，但不知道问题在哪

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想计算两个股价崩盘风险指标。这样算的





我写的stata句子是这样的：

1. clear
   
2. use tradeweek
   
3. 
   
4. /*对原始数据的一点处理*/
   
5. gen week=substr(trdwnt,6,7)
   
6. replace week="1" if strpos(trdwnt,"Jan")
   
7. replace week="2" if strpos(trdwnt,"Feb")
   
8. replace week="3" if strpos(trdwnt,"Mar")
   
9. replace week="4" if strpos(trdwnt,"Apr")
   
10. replace week="5" if strpos(trdwnt,"May")
    
11. replace week="6" if strpos(trdwnt,"Jun")
    
12. replace week="7" if strpos(trdwnt,"Jul")
    
13. replace week="8" if strpos(trdwnt,"Aug")
    
14. replace week="9" if strpos(trdwnt,"Sep")
    
15. replace week="10" if strpos(trdwnt,"Oct")
    
16. replace week="11" if strpos(trdwnt,"Nov")
    
17. replace week="12" if strpos(trdwnt,"Dec")
    
18. gen m_year=string(year)
    
19. gen Yweek=m_year+week
    
20. destring Yweek,replace force
    
21. drop trdwnt id markettype m_year week
    
22. 
    
23. /*计算周市场加权平均收益率*/
    
24. bysort Yweek:egen p=pc(wsmvttl),prop
    
25. bysort Yweek:egen rm=sum(wretnd*p)
    
26. 
    
27. /*方程1的估计*/
    
28. xtset stkcd Yweek
    
29. reg wretnd l2.rm l.rm rm f.rm f2.rm
    
30. 
    
31. predict e  /*残差项与指标计算*/
    
32. 
    
33. gen w=log(1+e)
    
34. 
    
35. bysort stkcd year:egen n=count(year) /*全年交易周数*/
    
36. 
    
37. /*指标2的计算*/
    
38. bysort stkcd year:egen sum1=sum(w^3)
    
39. bysort stkcd year:egen sum2=sum(w^2)
    
40. gen n1=n*[(n-1)^(3/2)]
    
41. gen n2=(n-1)*(n-2)
    
42. gen n3=sum2^(3/2)
    
43. gen nsckew=-(n1*sum1)/[n2*n3]
    
44. 
    
45. 
    
46. duplicates drop

复制代码

算出来的东西乍一看没问题，可是到后面sort year stkcd以后就发现，同一年份下很多公司的指标值都是一样的。这不就是我算错了吗!可是我无法轻松的看出问题所在。
还请大家多多指教。

数据在此 tradeweek.dta (19.94 MB)

2015-6-9 19:46:51 上传

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关键词：风险指标 不知道 duplicates duplicate destring

第一步中的ri就是股票的周收益率，而rm就是周市场加权平均收益率。权重为市值wsmvttl

求帮助啊@hustchen2012@SpencerMeng。能帮忙看看吗

请问您的问题解决了吗？

收益率csmar可以直接找到，不用自己算。但是想请问你数据整理和筛选是通过stata吗？还有那个回归方程怎么回归？谢谢！

hello，你好！我是一名硕士，刚开始准备做学术不久，还在努力学习阶段，有个问题想要向大家请教，希望不吝赐教：利用chen（2001）的模型计算股票价格崩盘风险的第二步时，求和Wi,t是什么意思啊？这个t是指年份还是周呢？对Wi,t求和表示什么呢，是所有周的Wi,t相加，还是t年每周的Wi,t相加？我这里不是很清楚，希望你能帮我解答一下，谢谢~

唯雨独尊 发表于 2015-12-24 21:42
hello，你好！我是一名硕士，刚开始准备做学术不久，还在努力学习阶段，有个问题想要向大家请教，希望不吝赐 ...

因为计算w的时候用的是周数据，所以这里的w也是周数据。

后面计算崩盘风险的时候是有考察股价上涨或者下跌的周数的。

后面的求和过程也都是基于周数据求和

你的数据有问题，有的是月数据，有的是周数据，看时间标示那一项，还有面板数据的设置方式 xtset stkcd yweek可能不妥，
bysort stkcd:gen t=_n
xtset stkcd t
可能更好。

楼主你好，我想请教下，你的问题解决了么，我最近算这个结果也是这样

xupeiyi728 发表于 2016-2-24 17:10
楼主你好，我想请教下，你的问题解决了么，我最近算这个结果也是这样

亲，想问下你做股票崩盘风险的这个，做好了吗？我最近也要写这个的实证，有一些问题想请教，方便留个联系方式吗？跪谢