[期权交易] 只改变一个数，历史波动率剧烈变动 [推广有奖]

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chen_nezo 发表于 2016-1-18 20:59:35 |AI写论文

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用收益率标准差的方法来计算历史波动率，
用了个计算15天波动率的例子，
发现在某次，只是某天的数据改变，波动率大幅变动了，
即用第1~11个数据计算的波动率为18.51%，
但用第2~12个数据计算的波动率为31.26%（见附件）
虽然这个变动的数据挺大，计算的时间段也不算长，但直观感觉上，只是变动了一个数，波动率居然变动这么多，
以前一直下意识的认为，这种逐步改变一个数的方式计算历史波动率，波动率应该变动会比较平缓，一直都没有关注过这种情况，看来以前是误导了？有没有比较好的解释？
谢谢。

波动率剧烈变动的例子.xlsx (9.59 KB)

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关键词：历史波动率波动率标准差时间段有没有历史

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沙发

Chemist_MZ

发表于 2016-1-18 21:21:04

这个很正常，当你rolling的时候虽然有9个 return是不变的，但是反过来说你的变化现在其实只取决于两个数，drop掉的和新增的。如果正好新include的那天的return特别大是会有jump的，这个jump会保持11天直到它被drop。如果这个很大的return是真实的risk而不是一个bad data point那就是正常的。比如前几天Hibor从10%左右，突然跳到66%，或者有些pegged的货币脱钩美元都会导致某一天的巨大波动都会产生这种现象。