[求助]如何用garch(1,1)计算风险管理中的在险价值var

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<p>请教大虾，菜鸟的问题，</p><p>该如何运用eviews中的garch(1,1)模型，计算风险管理中的在险价值var？</p><p>在此多谢了</p>

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关键词：GARCH ARCH 风险管理 VaR RCH 风险管理 价值 如何 模型

  首先根据已知数据拟合GARCH（1，1）方程，利用EVIEWS软件的GARCH估计模块得出收益率序列Rt的一步向前预测条件均值和方差，再利用VAR的定义，得出:

  VAR=头寸*【一步向前预测条件均值-1.65*sqr(一步向前预测条件方差）】。其中sqr为取根号，1.65为5%分位数，而1%分位数为2.33，具体取哪个看自己确定的置信区间，这样就可以得出在险价值VAR。

[此贴子已经被作者于2009-5-13 8:07:52编辑过]

谢谢楼上的指点。

有一点不是很清楚，什么是“收益率序列Rt的一步向前预测条件均值和方差”，具体应该在eviews中哪里可以计算得到呢？

谢谢了

计算步骤为：具体来说，在使用设定的模型估计出GARCH模型后，在“Proc”中点击“Forecast”按键即可以弹出预测对话框，为了在工作文件中保存预测值，在对话框的“Series name”中需要输入相应的名称，“forecast name”后输入收益率序列预测值的名称，“GARCH”后面输入条件方差预测值的名称；在“Methods”项中选择“Static”即静态预测（向前一步预测），在“Output”中选择“Do graph”和“Forecast evaluation”，而“sample range for forecast”采用系统默认的值即可，可得出向前一步预测的条件均值和条件方差的值；最后利用生成新序列的选项将条件均值和条件方差的序列名代入2楼中提供的式子即可。  

[此贴子已经被作者于2009-5-13 7:26:08编辑过]

呵呵，等着版主加论坛币：）

楼上大侠，在此拜谢了！！请版主给楼上大侠加币啊！！

还有一事不明就是，上面是单一资产的var,

如果是求资产组合的var，该怎么算,是将各个var相加吗？

比如挂钩若干股票的结构理财产品的var，一般如何计算？

拜谢大侠，按照大侠的方法，已经球出了日var，感激涕零，

一个小问题是 VAR=头寸*【一步向前预测条件均值-1.65*sqr(一步向前预测条件方差）】

在公式的运用中，选择1.65得出的var就是95%置信水平下的var值是吗？

[此贴子已经被作者于2009-5-13 7:38:55编辑过]

不能简单相加的，要考虑资产的相关性，需要用相应的公式进行计算。

[此贴子已经被作者于2009-5-13 7:28:23编辑过]

拜谢大侠，按照大侠的方法，已经球出了日var，感激涕零！！！

一个小问题是 VAR=头寸*【一步向前预测条件均值-1.65*sqr(一步向前预测条件方差）】

在公式的运用中，选择1.65得出的var就是95%置信水平下的var值是吗？

1.65是95%置信度下的分位数，2.33是99%置信度下的分位数（假定服从标准正态分布）。