“劣币驱逐良币”到底是怎么回事？（原创）

简单说，信用扩张与（信用）货币创造有重要关系，但两者并不等同。

不是社会中所有信用扩张行为都可以创造（信用）货币。

happyoil 发表于 2010-3-3 10:26 再请教：国家信用本位下，一个国家的信用如何衡量？

看货币当局的资产。

http://www.pinggu.org/bbs/thread-441110-1-1.html
http://www.pinggu.org/bbs/thread-446893-1-1.html
http://www.pinggu.org/bbs/thread-138208-1-1.html
http://www.pinggu.org/bbs/thread-420973-1-1.html
http://www.pinggu.org/bbs/thread-422062-1-1.html

sungmoo 发表于 2010-3-3 10:42

happyoil 发表于 2010-3-3 10:26 再请教：国家信用本位下，一个国家的信用如何衡量？

看货币当局的资产。

以美联储为例，那它的资产是多少，发行的货币背后以什么作为担保，换句话说，凭什么他们发行这么多的货币出来？

还有一个问题，美联储的资产用什么来衡量？

sungmoo 发表于 2010-3-3 10:13

happyoil 发表于 2010-3-3 08:22 货币发行部门的职责是什么？他们可以凭空制造货币出来么？

金本位下，货币当局投放一单位货币，要么自己已经有黄金，要么同时从公众那里吸纳相应重量相应成色的金（公众用金换货币）。

回到劣币驱逐良币的主题：
先不要管现在的国家信用本位，你认同wiki上原版的“良币”“劣币”的定义么？

sungmoo 发表于 2010-3-3 10:15

happyoil 发表于 2010-3-3 10:11 制币成本可以理解为作为大宗货物的货币本体金属的市场价格。用什么可以来度量，那就涉及到什么作为参照物的问题，而参照物本身是先验的（也就是无须证明的）。。。这个参照物我也不知道是什么

这个参照物如果不是可经验的，事实上就无法解决度量问题，也就无法判断“制币成本”。

我认为，金本位下，货币当局只是决定了黄金的货币地位，它的价格实际上是由市场来决定的。
也就是说，此时，货币当局对黄金的价格（货币价格）的影响是微乎其微的。
货币当局可以被认为是一个市场的中间人，提供他们认可的交换的一般等价物。

To sungmoo：
虽然通常名之曰“格雷欣法则”，但应理解为“格雷欣现象”恐怕更为确切。恐怕谁也不能否认这类现象的已然发生，因而试图对“劣币驱逐良币”这一说法吹毛求疵，进而论证其错误，恐怕必是徒劳无功。所谓“劣币驱逐良币”的通俗说法，其背后反映的经济学原理，前面已有引述，无需赘言。简单来说，其不过是政府实施“价格管制”在货币领域的又一个特例而已。
回到人民币与美元的问题。在国内，是“人民币驱逐美元”？恐怕非也。现在，人民币相对美元的价值，恐怕远低于自由市场所可容许的水平，至于当前两者汇率的保持，其是由于官方对汇率直接予以规定还是央行开动印钞机购买美元，这只是一个不关重要的技术问题，关键是：格雷欣所描述的情形又一次出现了。而貌似的“人民币驱逐美元”，其实质应是人们相对美元而言，更加愿意持有价值被低估的人民币。对国外人们而言，其也同样如此。所谓“热钱”之流入，也不过是“卖出高估的货币、买进低估的货币”的原则之现实应用而已。当然，这个工作，先知先觉的人早在05年就开始做了，而后知后觉的人在其后逐步跟进，而不知不觉的人却力图否认这种现象之存在！所以说，经济学家总是应被市场淘汰的人，而现实中，相信他们也正是如此。
至于看到后面已离本帖主题颇远的“信用扩张”问题，我相信，您又犯了错误。sungmoo被“信用”的概念弄糊涂了。

重复，请删除

lwzxy 发表于 2010-3-3 11:32
所谓“劣币驱逐良币”的通俗说法，其背后反映的经济学原理，前面已有引述，无需赘言。简单来说，其不过是政河蟹府实施“价格管制”在货币领域引起的一个现象。

同意。

回到人民币与美元的问题。在国内，是“人民币驱逐美元”？恐怕非也。现在，人民币相对美元的价值，恐怕远低于自由市场所可容许的水平，至于当前两者汇率的保持，其是由于官方对汇率直接予以规定还是央行开动印钞机购买美元，这只是一个不关重要的技术问题，关键是：格雷欣所描述的情形又一次出现了。而貌似的“人民币驱逐美元”，其实质应是人们相对美元而言，更加愿意持有价值被低估的人民币。对国外人们而言，其也同样如此。所谓“热钱”之流入，也不过是“卖出高估的货币、买进低估的货币”的原则之现实应用而已。

如果可自由兑换，那么rmb汇率会在短期内升值（根据贸易平衡），
长期看是悲观的（根据购买力平价和货币投放速度）。

lwzxy 发表于 2010-3-3 11:32 To sungmoo：
虽然通常名之曰“格雷欣法则”，但应理解为“格雷欣现象”恐怕更为确切。恐怕谁也不能否认这类现象的已然发生，因而试图对“劣币驱逐良币”这一说法吹毛求疵，进而论证其错误，恐怕必是徒劳无功。所谓“劣币驱逐良币”的通俗说法，其背后反映的经济学原理，前面已有引述，无需赘言。简单来说，其不过是政府实施“价格管制”在货币领域的又一个特例而已。

本问题的由来，即，有人想从理论上说明这一词语表达了什么。否则，何必引出这么多帖子呢？

当然，你愿意用“价格管制”的一个特例，别人愿意用“信息不对称”的一个特例，这样大家就不用再讨论了。

既然已经强调了“现象”，引出如此多的帖子，自是徒劳。