• [原创] 浅析动量因子（附带Matlab/SAS程序及经典文献85篇，免费）
• [原创] 如何复制对冲基金的成功？（hedge fund replication，附免费文献下载）
• [原创] 对于目前流行的量化投资与smart beta策略的一些看法 （附免费文献10篇）
• 【阿尔法系列】（资料汇总帖，附链接，持续添加中）
  
  

• 定义盈利能力因子（profitability）为高/低盈利股票投资组合的回报之差（Robust Minus Weak）。
• 定义投资模式因子（investment pattern）为高/低投资比例公司股票投资组合的回报之差（Conservative Minus Aggressive）。
• 五因子模型比三因子模型能更好地解释股票的回报。
• 但五因子模型存在的问题是对于高投资比例低盈利小盘股的回报解释不甚理想。
• 在加上了盈利能力和投资模式两个新因子之后，原先的价值因子似乎变得多余。
  

【阿尔法系列】将定期介绍业界最新成果及各种阿尔法策略！想要随时跟踪【阿尔法系列】，欢迎点击头像下方“+加关注”！