预测---试着用思想来投资（14）

预测---试着用思想来投资（14）   


从本期开始“预测”试图做一些改变。希望大家能更多的去感受和体会资本市场与经济基本面之间的联系。

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从第12期开始“预测”做了一些改变，大家反响不错，帖子不乏众多精彩回复，希望大家在参与的过程中有所收获。

上图是上期加入的“投票”，选项1的比例超过5成。政策干预似乎已经基本达成共识。然而，如同近期不断出台的相关政策以及报道可以看出，调控关键时期的不能走错一步，胜负手或许就在最近几月显现。（上期帖子链接https://bbs.pinggu.org/thread-1529174-1-1.html）


本周大盘如期攻破2132，周线6连阴。下周2个交易日后收月线，不出意外，月线即为3连阴。中期向下趋势依然延续毋庸置疑，然而短期强劲技术反弹随时降临。当然，反弹能否改变趋势，待到时观察。

本周另一关注点，为人民币汇率。连续几日，人民币中间价大幅下跌受到市场密切关注。人民币国际化途中汇率波动幅度的加大当然需要考虑在内。然而，全球经济危机没有缓和征召，美元持续走强，表明萎靡可能至少还需持续一段时间。

美元对人民币中间价月线已有走出底部迹象。对欧元的长期趋势依然走强。对英镑处于均衡态势。对日元长期上涨趋势尚未被打破。危机途中，资金尽可能的逃离欧洲，处于避险，涌向美元日元。就如同下跌途中，平仓盈利头寸，去补亏损头寸一般。由于人民币长期升值趋势已告终结，资金开始撤离，并非宣告，趋势随即转向贬值。

中国经济必须经历一段结构转型的阵痛，在此期间人民币开始趋于平稳，待转型显露结果时，汇率将再次选择方向。


从第12期开始我们在每次的讨论中，希望大家能将资本市场来与经济基本面联系结合起来，鼓励大家能有一个逻辑思辨和判断预测的过程。在每周的讨论中，会关注若干个焦点，试图引导大家透过股市来试图看清这些问题。

形式上，我们会增加一个投票表达观点，或许这种方法能较为清晰的展现观点的分布。当然更鼓励大家跟帖补充并详述自己思考的过程。希望大家积极参与并提意见建议。



以上为个人观点，仅供学习之用。

预测---试着用思想来投资（12）
https://bbs.pinggu.org/thread-1525228-1-1.html
预测---试着用思想来投资（13）
https://bbs.pinggu.org/thread-1529174-1-1.html

      目前A股市场的表现真的是让人失望透顶，太不给力了。
     虽然外围市场纷纷出现大涨，但我们的A股仍然在熊市中挣扎，好像没有尽头的没完没了的跌跌跌。本人认为出现这种的主要原因有以下几个方面：1、我国经济目前低迷、场内资金外流、供求关系失衡；2、利好政策迟迟不出；3、上市公司中期业绩不佳，中国股市现在是积重难返。因此，在众多不利因素中，经济形势和企业盈利短期内看不到积极迹象。而上半年诸多政策都没有带来理想中的效果，可能令市场对刺激政策的期望逐渐降低，也会令市场对刺激政策的反应逐渐漠然。现在投资者只能在上市公司中期业绩压力释放后，继续等待刺激政策的出台和效果的显现。
    投资建议：近期最好是关注以下三种板块的股票：一个是周期性板块，如煤炭、水泥；其次是超跌反弹的板块如 环保、汽车；最后是概念性板块如三沙概念以及海南板块。但从以上表现来看，呈现一日行情的几率很大，今天在涨幅榜上有名，明日就有可能出现在跌幅榜上，所以碰这些板块风险很大，这也是中国当前股市的悲哀写照。所以即使投资了上述三类板块也不要念战应该速战速决，避免被套。
   

人民币已经到了相对美元贬值的时间窗口，理由如下：
1.欧债危机近期减缓的状况是假象，西班牙的问题比希腊更为棘手，如果出现连锁反应，爆炸力不亚于2008，所以，从全球看，经济状况还相对较好，避险效果较好的只有美元，全世界的资金都去追逐的话，美元走强是必然。
2.中国人民币的坚挺，尤其是入世的2002年以来，很大程度上得意与强劲出口，但是很遗憾，我们输出的廉价劳动、社会、环境成本，得到的纸币——美金。外汇储备大增的情况下，升值的动力就逐步与经济健康发展状况背离，逐步成为国际政治的角力了。所以国外都很清楚，中国这种不可持续的人民币升值迟早会出问题。
3.当海量的外储形成国内人民币的超发时候，恰似中国的房地产泡沫吸收掉了大量人民币，再加上国内特有的CPI计算模式，所以，人民币走弱的时间点被房地产高价延缓了，房地产的吸金能力实在太强。
4.国内的采购经理人指数、PPI等经济先行指标，一直就和汇丰等国外预测存在结论性分歧。相比我国较为不可行的信息计算和披露模式，国外抄家更愿意相信中国的实际经济状况很糟糕。所以，资本会本能性出逃。当隐藏在国内的外逃资本，纷纷要求兑换美金，扔掉人民币的时候。凋敝是必然。

     市场表面的一些东西：
1、欧美股市大涨，对于A股来说是有利的，起码不会起到负面作用，QE3预期增大，对于资源类股票有潜在的利好在里头
2、银行止跌，周五银行股有明细止跌的迹象，经过前期大幅下挫之后
3、垃圾股新规，涨幅1%，跌幅5%，可能将出现大幅下跌，钱有可能流到蓝筹板块
4、k线显示最近空头排列的市场短期很难有扭转的趋势，但是，单就今天而言，出现技术反弹还是有可能。

中国经济前景的确令人堪忧啊，首先中国政府还得坚定不移的认真实施房价调控政策，虽然效果不是那么明显，但是从整体房价的走势来看，的确控制住了迅猛上升的势头，给广大人民吃了一个定心丸；然而为了维稳房价，牺牲的代价是很惨痛的，现在好多和住房相关的上下游产业停滞，亏损，倒闭，惨象一幕一幕，就拿钢铁行业来说吧，全行业亏损，就连一直被看好的煤炭行业现在也是力不从心啊，所以说中国经济现在是太不给力了。其次，欧债危机此起彼伏，一浪高过一浪，看似平稳解决，实际上孕育着更大的危机，所不定哪天就爆发了，这给整个世界经济发展造成严重的阻碍，给广大投资者心中顽疾，始终难以放下。最后，中国股市最近跌跌不休，让人伤痛了心，但是就个人观点，机会快来了，可是小赚一把。但什么时候能真正的来一个大牛，真是不敢奢望啊。

看看近期的金价和铜价吧。然后不知道最近国内的房价如何哎，还有奢侈品价格。~

一句话，物极必反。 目前还没看到有反弹的要求。 而且不是3%以上的趋势逆转，都没有参与的必要，国外股市率先企稳，甚至有甚者创出新高。 我觉得都不可信。 保守，保守，再保守。

西班牙的表态只说明一个问题，中国对欧出口的前景更加不乐观，传导回国内就是虽然想转型发展，但是由于增长空间有限，回旋的余地更有限，有可能被迫近期继续降准、降息，投资拉动经济渡过难关！
西班牙议会19日批准了财政紧缩法案，计划在未来两年半通过削减ZF薪资、公共服务、提高增值税等举措来削减赤字650亿欧元。此举为西班牙银行业救助计划的附加条件之一。西班牙预算大臣警告，ZF运作所需资金将用尽，公共服务已没有资金支持。
金砖5国中的印度，最近经济形势经济形势极度紧张！相比投资、消费、出口结构更加糟糕的我朝，实在不容乐观！
印度商业和工业部13日公布，受欧美等传统市场需求疲软影响，6月份印度出口总额250.7亿美元，同比下降5.45%，连续第4个月出现下滑；进口总额353.7亿美元，同比下降13.46%，连续第2个月下滑。6月份印度贸易逆差收窄至103亿美元，较去年同期的144亿美元大幅减少。
全世界的避险资本在5月大幅向美国流动，中国增持美债实在是无奈之举，现在去买欧债无疑是自杀！
美国财政部17日公布国际资本流动报告(TIC)显示，美国5月国际资本净流入1017亿美元，前值为净流出82亿美元。其中，美国5月长期资本净流入550亿美元，前值为净流入272亿美元；外资净买入美国公债459亿美元，前值为净买入387亿美元。截至5月底，中国持有美债1.169万亿美元，较前一个月增加46亿美元，仍为美国第一大债主；日本为美国第二大债主，5月增持美债150亿美元。

从总体上看，中国经济的基本面是好的，有继续保持经济平稳较快增长的潜力！因此，中国产品在世界市场的占有率和存在时间都是较为稳定的，以市场为基准的市场化货币政策受短期经济增速放缓的影响，人民币汇率短期出现下跌是正常现象，但长期来看，人民币仍将保持缓慢的上升趋势！