【阿尔法系列】多因子策略遇上比特币-经管之家官网！

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本文号称史上第一篇把多因子策略运用于以比特币为首的一揽子电子加密货币上的量化策略文章。作者任职于美国著名资产管理公司T. Rowe Price Associates。本文的结论如下：

• 本文共考查了三个因子：动量，价值，利差。其中动量因子表现最好。
• 如果把这三个因子一起使用，所得到的风险调整后的收益比单用动量因子更好。
• 可以考虑把电子加密货币作为一类资产加入到投资组合中。
  

顺便提一下，本文的附录一和附录二系统地介绍了包括比特币在内的目前市场上常见的电子加密货币。这对大家了解这些货币会有帮助。另外，我之前在介绍动量因子时（https://bbs.pinggu.org/thread-2986322-1-1.html），提到了这些因子普遍存在于各类资产，各种时间跨度，以及各国资本市场中。如今，这些因子在电子加密货币市场中的表现更对此观点提供了新的支持。
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