【阿尔法系列】多因子策略遇上比特币

相似文件 换一批

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

【阿尔法系列】将定期介绍业界最新成果及各种阿尔法策略！想要随时跟踪【阿尔法系列】，请点击头像下方“加关注”。关注成功后，查看这里即可：三步走把千本好书“一网打尽”！。


[相关阅读]

【阿尔法系列】（资料汇总帖，附链接，持续添加中）
[专题系列] 揭秘世界知名对冲基金AQR制胜交易策略！附带29篇文献

[专题系列] 有效市场假设(Efficient Market Hypothesis) ：一场伟大的分歧！

[原创] 如何复制对冲基金的成功？（hedge fund replication，附免费文献）
[原创] 对于目前流行的量化投资与smart beta策略的一些看法 （附免费文献10篇）
[原创] 动量因子与诺奖得主Thaler


本文号称史上第一篇把多因子策略运用于以比特币为首的一揽子电子加密货币上的量化策略文章。作者任职于美国著名资产管理公司T. Rowe Price Associates。本文的结论如下：

• 本文共考查了三个因子：动量，价值，利差。其中动量因子表现最好。
• 如果把这三个因子一起使用，所得到的风险调整后的收益比单用动量因子更好。
• 可以考虑把电子加密货币作为一类资产加入到投资组合中。
  

顺便提一下，本文的附录一和附录二系统地介绍了包括比特币在内的目前市场上常见的电子加密货币。这对大家了解这些货币会有帮助。另外，我之前在介绍动量因子时（https://bbs.pinggu.org/thread-2986322-1-1.html），提到了这些因子普遍存在于各类资产，各种时间跨度，以及各国资本市场中。如今，这些因子在电子加密货币市场中的表现更对此观点提供了新的支持。

回帖可见

本帖隐藏的内容

An Investigation of Factor Based Investing in the Cryptocurrency Space.pdf (668.7 KB, 需要: 13 个论坛币)

2017-11-16 10:22:23 上传

需要: 13 个论坛币  [购买]

An Investigation of Factor Based Investing in the Cryptocurrency Space

Our paper provides a first application of momentum, value, and carry based factor investing to the cryptocurrencies. We show that these same factors are effective in this relatively new and unexplored asset class, permitting the construction of portfolios that can earn excess returns over the cryptocurrency “market” as a whole.

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏28 回帖

关键词：量化策略 多因子 比特币 阿尔法 Construction

如果喜欢下列好书，就请“关注”我吧（https://bbs.pinggu.org/z_guanzhu.php?action=add&fuid=452766）。关注成功后，查看这里即可：三步走把千本好书“一网打尽”！。
欢迎订阅wwqqer文库！

注册论坛十周年纪念 - 这么多书，该看哪本好呢？
注册论坛十周年纪念 -细思极恐的星座分析（上）：用大数据和机器学习揭开十二星座的真实面目！
注册论坛十周年纪念 -细思恐极的星座分析（下）：外太空？内子宫？人类的天赋从何而来？

[原创] 浅析动量因子（附带Matlab/SAS程序及经典文献85篇，免费
[原创] 如何复制对冲基金的成功？（hedge fund replication，附免费文献）
[原创] 对于目前流行的量化投资与smart beta策略的一些看法 （附免费文献10篇）
[原创] 我读书少，你不要骗我。
[原创] 庄子“逍遥”之我见

【经典教材系列】（资料汇总帖，附链接，持续添加中）
【金融教材系列】（资料汇总帖，附链接，持续添加中）
【统计教材系列】（资料汇总帖，附链接，持续添加中）
【大数据系列】（资料汇总帖，附链接，持续添加中）
【程序软件系列】（资料汇总帖，附链接，持续添加中）

【阿尔法系列】（资料汇总帖，附链接，持续添加中）
【大师系列】（资料汇总帖，持续添加中）
【华尔街系列】（资料汇总帖，附链接，持续添加中）
【Wiley应用量化金融系列】（资料汇总帖，附链接，持续添加中）
【Wiley-Kolb金融系列】（资料汇总帖，附链接，持续添加中）

【国际政经系列】（资料汇总帖，附链接，持续添加中）
【2008金融危机必读系列】（资料汇总帖，附链接，持续添加中）
【畅销书系列】（资料汇总帖，附链接，持续添加中）
【查理芒格系列】Charlie Munger 推荐的20本书！（附链接）
【西蒙系列】跨学科旅行家: 赫伯特 西蒙 （Herbert Simon）资料汇总帖

美国《时代》杂志2015年度十大最佳非小说类作品（附链接）
《经济学 人》2016年度最佳书单（附链接）
《经济学 人》2015年度最佳书单（附链接）
《经济学 人》2014年度最佳书单（附链接）
亚马逊2016年度最佳商业投资类图书（附链接）
亚马逊2015年度最佳商业投资类图书（附链接）
亚马逊2014年度最佳商业投资类图书（附链接）
2017年度英国《金融 时报》最佳商业图书书单（附链接）
2016年度英国《金融 时报》最佳商业图书书单（附链接）
2015年度英国《金融 时报》最佳商业图书书单（附链接）
2014年度英国《金融 时报》最佳商业图书书单（附链接）

彭 博社：2016年欧美政商学界精英的精彩阅读瞬间！
彭 博社：2015年欧美政商学界精英的精彩阅读瞬间！
扎克伯格的读书年（A Year of Books）
比尔·盖茨2015年度推荐书单：关注事物的工作原理 （附链接）
比尔·盖茨2016年度推荐书单（附链接）
【独家发布】比尔·盖茨推荐的九本书----希望有人能将它们（感谢olderp的热心帮助）
比尔·盖茨最喜欢的商业书籍 （Bill Gates's Favorite Business Book）
【资源典藏】最值得收藏的创业书单：21本必读国外经典经管书籍都在这里了（感谢iRolly的热心帮助）

金融危机畅销书作家Peter Schiff系列
2015年光棍节推荐书单（附链接）
2015年，梁小民读了328本书，但只推荐这10本（感谢版主的热心帮助）
2015年最值得馆藏的20本商业图书（感谢chenyi112982的热心帮助）
美国知名财经作家Jason Zweig投资入门书推荐！（附链接）
史上最好的20条投资建议 The Best Investment Advice Of All Time （附链接）
资深业内人士推荐的10本交易书（附链接）Top Ten Trading Books I Have Read

[专题系列]
大牛Paul Krugman：日本，对不起！
[专题系列] Barra模型-RiskMetrics (RMA)-PMA资料（持续更新）
[专题系列] 主动投资与被动投资（active vs. passive），到底哪个更厉害？（免费！）
[专题系列] 行为经济学 From “Economic Man” to Behavioral Economics

[专题系列] 斯坦福大学经济系是如何后来居上的？
[专题系列] ECB 终于把名义利率降为负值了！（附重要文献11篇，免费）
[专题系列] Frameworks for Central Banking in the Next Century（最新文献9篇，免费）
[专题系列] Energy Derivatives Pricing (能源衍生品定价介绍，27篇文献，全部免费)
[专题系列] 揭秘世界知名对冲基金AQR制胜交易策略！附带29篇文献

[专题系列] 有效市场假设(Efficient Market Hypothesis) ：一场伟大的分歧！
[专题系列] 金融危机后，通胀目标（Inflation Targeting）是否仍然可行？
[专题系列] 非常规货币政策退出策略（Exit Strategy） 权威报告！
[专题系列] 回测过程中的过度拟合问题 （backtest overfitting，附最新文献2篇）
[专题系列] 做计量的朋友们，你们的标准误差（standard error）算对了吗？（附程序）
[专题系列] 美国总统经济顾问教你分析宏观数据 Extracting the Signal from the Noise

[论坛活动系列]
第一季翻译悬赏活动：《时代》2015年度风云人物！
第二季翻译悬赏活动: 见证呼吸化空气！
第三季翻译悬赏活动：《时代》2016年度风云人物！

thank you

很好地介绍

kankan

thank a lot

感谢分享好资源！

阿尔法系列】当多因子量化策略遇上比特