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  • 大学生金融投资漫谈(连载一)

    个人投资经历的反思2009年高中毕业之后我开始了自己的金融投资实践,自己的投资生涯由此启程。首先是对于基本知识的学习,由于高中学习文科,所以对于部分经济学基础知识有部分了解,在学习股票及基金投资的过程中比较轻松。经过一个月的理论学习,我开始了正式投资,并于2009年7月底入市。在选择股票上自己并没有十足的把握,仅仅停留在观察阶段,而且2009年7月底8月上旬这个时间段内是2009年最疼痛的伤疤之一。账户里本身有几只股票,如华东数控,天坛生物等。由于在2009年6月及7月中上旬都呈现单边上涨趋势,因而股票已经有一定累积涨幅。在7月28日准备卖出部分已经有一定涨幅的股票,然而在第一次交易中我就遭遇了滑铁卢。以华东数控(002248)为例,在7月28日准备卖出10手(1000股)华东数控,当时的价格为26.28元。我委托报价26.28,而一秒后价格变为26.27随后价格开始慢慢回落,一直无法达到26.28。因而我的委托无法成交,最后因为对于行情的高估,导致没有撤回委托,直至当天收盘也没有成交。第二天,大盘暴跌,华东数控跌幅也达8点多。由于不愿意就此了结,仍期待行情反转,并一直没有动这只股票,直至8月18日卖出,然而,在整个8月上旬,大盘跌幅相当大,恐慌性暴跌接二连三。最后8月中旬成交时损失约6%,而7月28日当天获利约12%,前后反差达18%以上!其他几只股票几乎都是这样。经过大盘及个股的疯狂洗礼,唯一感觉到的是不理解,失望。。。然而,从中仍然学到了很多很多的东西。在入市之前,我看过关于委托报价的内容,了结其基本内容,却在第一次交易就在报价上犯了极其低级的错误(我应该报高几个价位以确保及时成交或者选择按市场报价委托)。足以见得理论与实践的距离,这就是为什么往往新股民在获利之前都要交“学费”。

  • Investment Mathematics (Andrew 版) 英国各大院校金融投资课本

    InvestmentMathematics(Andrew版)英国各大院校金融投资研究生课本.包含1CompoundInterest31.1Introduction31.2Accumulatedvalues31.3Effectiveandnominalratesofinterest51.4Theaccumulatedvalueofanannuity-certain71.5Presentvalues81.6Thepresentvalueofanannuity-certain101.7Investmentprojectanalysis151.8Netpresentvalue151.9Internalrateofreturn161.10Discountedpaybackperiod171.11Analysisofdecisioncriteria191.12Sensitivityanalysis19Annex1.1Exponents20Annex1.2Geometricseries212Fixed-interestBonds252.1Introduction252.2Typesofbond252.3Accruedinterest262.4Presentvalueofpayments282.5Interestyield282.6Simpleyieldtomaturity292.7Grossredemptionyield292.8Netredemptionyield322.9Holdingperiodreturn332.10Volatility332.11Duration352.12Therelationshipbetweendurationandvolatility352.13Convexity362.14Yieldcurves362.15Theexpectationstheory372.16Theliquiditypreferencetheory382.17Themarketsegmentationtheory392.18Inflationriskpremium392.19Paryieldcurves392.20Spotandforwardinterestrates392.21Spotratesandredemptionyields402.22Strips412.23Corporatebonds423EquitiesandRealEstate433.1Introduction433.2Discounteddividendmodel433.3Investmentratios463.4Scripissuesandstocksplits473.5Rightsissues493.6Marketefficiency513.7Realestate533.8Yieldgaps574RealReturns594.1Introduction594.2Thecalculationofrealreturnsgivenaconstantrateofinflation594.3Valuationofaseriesofcashflowsgivenaconstantrateofinflation604.4Therelationshipbetweenrealandnominalyields624.5Estimationoftherateofinflation634.6Realreturnsfromequityinvestments634.7Estimationofequityvaluesforagivenrealrateofreturn674.8Calculatingrealreturnswithvaryingratesofinflation685Index-linkedBonds735.1Introduction735.2Characteristicsofindex-linkedbonds735.3Index-linkedbonds:simplecase755.4Index-linkedbonds:amoregeneralapproach755.5Theeffectofindexationlags795.6Afurthergeneralisationofthemodel805.7Holdingperiodreturns825.8Accruedinterest845.9Therealyieldgap845.10Estimatingmarketexpectationsofinflation865.10.1Index-linkedandconventionalbonds:basicrelationships865.10.2Problemswiththesimpleapproachtoestimatinginflationexpectations885.10.3Solvingtheproblemofinternalconsistency:break-eveninflationrates885.10.4Solvingtheproblemofdifferingdurations905.10.5Forwardandspotinflationexpectations906ForeignCurrencyInvestments936.1Introduction936.2Exchangerates936.3Exchangesrates,inflationratesandinterestrates946.4Coveredinterestarbitrage956.5Theoperationofspeculators966.6Purchasingpowerparitytheory986.7TheinternationalFishereffect986.8Interactionsbetweenexchangerates,interestratesandinflation996.9Internationalbondinvestment1026.10Internationalequityinvestment1046.11Foreigncurrencyhedging1047DerivativeSecurities1077.1Introduction1077.2Forwardandfuturescontracts1077.2.1Pricingofforwardsandfutures1087.2.2Forwardpricingonasecuritypayingnoincome1097.2.3Forwardpricingonasecuritypayingaknowncashincome1107.2.4Forwardpricingonassetsrequiringstorage1127.2.5Stockindexfutures1127.2.6Basisrelationships1137.2.7Bondfutures1147.3Swapcontracts1167.3.1Comparativeadvantageargumentforswapsmarket1167.3.2Pricinginterestrateswapcontracts1177.3.3Usingswapsinriskmanagement1187.4Optioncontracts1197.4.1Payoffdiagramsforoptions1207.4.2Intrinsicvalueandtimevalue1217.4.3Factorsaffectingoptionprices122PartIIStatisticsforInvestment1258DescribingInvestmentData1278.1Introduction1278.2Datasources1278.3Samplinganddatatypes1288.4Datapresentation1298.4.1Frequencytables1298.4.2Cumulativefrequencytables1318.4.3Barcharts1318.4.4Histograms1328.4.5Stemandleafplots1358.4.6Piecharts1368.4.7Timeseriesgraphs1408.4.8Cumulativefrequencygraphs1418.4.9Scatterdiagrams1418.4.10Themisrepresentationofdata1438.5Descriptivestatistics1458.5.1Arithmeticmean1458.5.2Median1478.5.3Mode1478.5.4Linkbetweenthemean,medianandmode1478.5.5Weightedaverage1488.5.6Geometricmean1498.5.7Range1498.5.8Inter-quartilerange1508.5.9Meandeviation(fromthemean)1508.5.10Samplevariance1518.5.11Samplestandarddeviation1518.5.12Coefficientofvariation1519ModellingInvestmentReturns1539.1Introduction1539.2Probability1539.2.1Relativefrequencydefinitionofprobability1539.2.2Subjectiveprobability1549.2.3Theadditionrule1549.2.4Mutuallyexclusiveevents1549.2.5Conditionalprobability1559.2.6Independentevents1559.2.7Complementaryevents1569.2.8Bayes’theorem1569.3Probabilitydistributions1589.3.1Cumulativedistributionfunction(c.d.f.)1599.3.2Themeanandvarianceofprobabilitydistributions1609.3.3Expectedvaluesofprobabilitydistributions1609.3.4Propertiesoftheexpectedvalue1619.3.5Thegenerallineartransformation1629.3.6Variance1629.3.7Covariance1639.3.8Momentsofrandomvariables1639.3.9Probabilitydensityfunction(p.d.f.)1639.4Thebinomialdistribution1659.5Thenormaldistribution1669.5.1Thestandardnormaldistribution1679.6Thenormalapproximationtothebinomial1699.6.1Binomialproportions1719.7Thelognormaldistribution1719.8Theconceptofprobabilityappliedtoinvestmentreturns1729.9Someusefulprobabilityresults1739.10Accumulationofinvestmentsusingastochasticapproach:onetimeperiod1759.11Accumulationofsingleinvestmentswithindependentratesofreturn1779.12Theaccumulationofannualinvestmentswithindependentratesofreturn179Annex9.1Propertiesoftheexpectedvalue185Annex9.2Propertiesofthevariance18610EstimatingParametersandHypothesisTesting18710.1Introduction18710.2Unbiasedestimators18710.3Confidenceintervalforthemean18810.4Levelsofconfidence19110.5Smallsamples19110.6Confidenceintervalforaproportion19310.7Classicalhypothesistesting19410.8TypeIandTypeIIerrors19610.9Power19610.10Operatingcharacteristic19710.11Hypothesistestforaproportion19810.12Someproblemswithclassicalhypothesistesting19910.13Analternativetoclassicalhypothesistesting:theuseofp-values20010.14Statisticalandpracticalsignificance201Annex10.1Standarderrorofthesamplemean202

  • 中国平安-投连险、投资收益、综合金融三驾齐驱

    国泰君安:中国平安-投连险、投资收益、综合金融三驾齐驱14页10.10􀁺投连险是推动2007年整个寿险行业,特别是外资寿险增长的重要动力。中国平安时隔8年后再次推出投连险,具有三方面的优势:渠道优势、区位优势、经验优势。平安计划年底在银保投连险的基础上推出个险投连险,期缴比例的扩大将使投连险的贡献不仅仅是保费规模意义上的,而且是真真实实的内涵价值贡献􀁺个险期缴构建起平安寿险的核心竞争力。个险占比从2003年的64%上升至2007年的81%,期缴比例从67%上升至90%。􀁺银行迅速扩张,证券、信托、资产管理等金融业务在资本市场快速发展中崛起,充分享受中国经济增长和股市繁荣带来的盛宴。万里通联名信用卡和“平安卡”的成功发行,表明交叉销售给非保险金融产品的发展提供了广阔前景。􀁺投资收益仍有较大成长空间。谨慎估计,加息1年内可提高总投资回报率0.26个百分点,2年内提高0.45个百分点;交易类股权投资的实现收益及可供出售类股权投资浮盈的释放是投资收益增长的重要来源。􀁺投连险增长的平稳性,二元业务发展的业绩贡献,资本市场的波动,预定利率的调整都是值得关注的风险点。􀁺根据内含价值基础上的评估价值法,2008年寿险部分评估价值为每股89.05元,对非寿险业务部分的调整估值为46.92元,合起来中国平安总估值为135.97元。再考虑目前市场对保险股增长极为有利,给以中国平安20%的市场溢价。因此,我们给以中国平安162元的目标价,该目标价对应的2008年新业务价值隐含倍数为81.47倍,维持对平安的增持评级。

  • 金融投资版子版 金融上传下载区整合之方案

    问题:资料冗繁,缺乏细分,非版面要求之主题甚众。解决方案:转移分割相关不必要资料,详实划分内部系类。1)资料配置:保留版块对应主题,转移分割不相关者。具体而言,文献类:移至悬赏大厅下设“文献求助专区”数据年间类:移至“数据交流中心”行业报告类:移至“行业分析”,此项不包含对应个案公司的分析。不含附件类及问题解答类:依照主题内容移至对应版块软件类:移至相关计量软件及软件上传下载区,股票、期货、黄金等公开软件如有必要可删除。2)主题分类:国内书籍外文及中译本应试教参PPT题库与Answer公共课程分享个案财报及模型分析软件操作及数库Manualps.主题分类应依照主题内容进行区分,如XXX国内书籍及PPT则就位于国内书籍;XX大学公共课程及PPT则列示于公共课程分享。难点:资料数量庞大,人力不足。参考建议:在论坛id级别组内增加临时雇工。该级别id拥有限定版块的有限操作权限,并享有操作绩效福利(累进体制比较合适)。该id群组面向论坛所有会员公开招聘,具有一定实效性(虚拟合同),可延长续约。

  • 强烈推荐9本书金融投资书目

    1、本杰明-格雷厄姆:《证券分析》(SecuritiesAnalysis)如果整个证券研究领域的书籍全部被焚烧了,仅仅凭借这样一本书,这个行业也必将重建。大本没有建立任何精确的学术模型,却恰到好处地切入了学术和实践之间。他既不向浮躁的现实低头,也不向自大的学术低头。通过众多纷繁复杂的例子,大本把自己的理论建立在非常具体的基础上。虽然以知名股票投资家著称,但大本的《证券分析》的大部分内容是关于债券和优先股,而且其价值并不逊色于股票部分。大本精辟地指出,选择良好债券的艺术可以在一定程度上转换为选择良好股票的艺术,这两者之间的联系远比人们想像的紧密。2、本杰明-格雷厄姆:《聪明的投资者》(TheIntelligentInvestor)在这本书里,大本回避了大部分艰涩的定量分析,几乎不讨论股票与债券投资的具体技术,而把全部精力集中在对“投资”一词的定义上。从第一章到最后一章,大本都试图找出投资与投机的根本区别,并在现实案例中阐述这些区别。《聪明的投资者》的精髓在于对风险的控制。大本从来不讲述一夜暴富的技术。他认为投资应该在一个可以承受的风险水平上带来满意的回报,剩下的内容全部用来回答两个更具体的问题:什么是可以承受的风险,什么又是满意的回报。3、本杰明-格雷厄姆:《价值再发现》(RediscoveringBenjaminGraham)除了以上两本书,大本曾经在多种学术和商业期刊上发表大量专业文章,并在高等院校和研究机构进行演讲。《价值再发现》一书收录了大本晚年发表的最有价值的文章和演讲,不仅涉及财务报表分析和投资学原理,还涉及货币银行和宏观经济学内容。大本发表的大部分文章都有浓厚的悲观主义情绪,所以他在华尔街并不是受欢迎的人。几十年过去,今天的读者可以更加心平气和地体会他的教诲——对于价值投资理念的信奉,对风险控制的执著以及对频繁交易的厌恶。这些教诲在今天仍然没有得到执行。4、乔治-索罗斯:《金融炼金术》(TheAlchemyofFinance)索罗斯的大部分言论都充斥着狂妄自大的气息,但考虑到他的宏大功业,这样的自大是可以理解的。在《金融炼金术》中,他试图建立金融市场的所谓“反身性”原理,即投资者与投资标的之间的复杂的相互作用,并且用这种原理来解释整个社会科学。为了证明他的理论,索罗斯声称他运用自己的对冲基金进行了“历时实验”,包括实验期和对照期。这个历时实验发生在量子基金最辉煌的时期——1986年至1987年。索罗斯告诫我们,历时实验不重要,重要的是理论;可是事与愿违,对于非哲学专业读者来说,唯一有价值的部分可能就是历时实验。5、戴维-法柏:《法柏报告》(TheFaberReport)在所有讲述华尔街现状的书里,法柏的著作不一定是最好的,但是是实例最多、证据最充足、最能让人感到身临其境的著作之一。这本书是他长期采访银行家、分析师、基金经理和上市公司高管之后的经验结晶,几乎每一段都具备“口述史”的性质。法柏经历了1990年代的大牛市,2000年的网络股泡沫,2001-02年的安然与世界通信丑闻以及许多伟大基金的兴起和衰落。没有必要采取任何戏剧性的描写,因为现实本身已经很有戏剧性了。法柏对大部分事务采取批评的态度,有些评价简直是刻薄。但是他最后仍然承认,“华尔街是这个世界上最不坏的地方”。6、理查斯-盖斯特:《最后的合伙人》(TheLastPartners)盖斯特通过合伙人制度的诞生、发展、衰落与毁灭,写出了一部严谨深刻的华尔街史。他从19世纪中叶开始叙述那些最伟大的合伙人家族——摩根家族、戈德曼家族、雷曼家族以及许多你没有听说过的延续百年的大家族。此后,随着金融业越来越成为资本主宰的行业,合伙制被摧毁了。这本书不是合伙制的挽歌,作者对那些旧的家族没有太多同情。他只是指出,变幻莫测的华尔街让我们忘记了太多东西,适当地阅读是非常有益的。或许有一天,已经发生过的一切会以某种奇特的形式卷土重来。7、理查斯-盖斯特:《金融体系中的投资银行》(InvestmentBankinginFinancialSystem)这本书是我所见过的最清晰详尽的投资银行学教材。作者不但深入讨论了广义投资银行业的每一个领域——证券承销、并购咨询、资本市场、销售与交易、证券研究、零售经纪和基金管理,还探讨了投资银行与商业银行以及监管者的千丝万缕的联系。难能可贵的是,盖斯特特别注重探讨投资银行界,并将华尔街史视为一个发展的过程。盖斯特的重点描述放在华尔街,但他并未忽视欧洲和日本。遗憾的是,这本书主要讨论的监管政策是美国的政策。这些政策或许不能解释其他国家投资银行业的深刻变化。也许技术手段和投资观念的进步,才是这个行业变动的根本动力。8、《华尔街日报》编辑部:《华尔街巨人》(Who'sWhoandWhat'sWhat)这是一本5年前出版的“华尔街百科手册”,在这里你可以找到许多已经消失的名字:所罗门美邦、潘恩韦伯、基德-皮博蒂乃至德雷克赛-哈顿。书中描述的市场环境和监管措施与今天已经有很大区别,但还不是天壤之别。为什么推荐这本书?因为它是由那些最了解华尔街的人撰写的,这些人知道华尔街巨人背后的秘密。在每一个华尔街巨人的简介之后,紧接着的是几篇著名人物传记——出色的银行家,伟大的交易员,以及某些恶名昭彰的“坏孩子”。作者的笔调在轻松和严肃之间游走,而且经常能够一针见血地指出重要细节。这就是所谓的“华尔街日报体”,他们总是能够见微知著。9、伯顿-麦基尔:《漫步华尔街》(ARandomWalkonWallStreet)麦基尔是极少数在学术界和实践界都做出重大成就的人物,他既是经济学家,又是职业投资者和分析师。他的核心观点只有一条:金融市场是有效的,证券价格的波动归根结底是随机漫步,所以华尔街是一个不应该存在的地方。以上陈词滥调我们早已在课本上读过了,但是麦基尔用一种生动活泼的方式阐述了他的理论。他没有用一两个公式来糊弄我们,而是深入剖析了在现代工商业和金融业体系中蕴含的有效性和随机性,这些特性使一切技术分析和基本分析都趋于无效。我不赞成麦基尔的结论,但我们无法忽视他的论证,那简直是天才和雄辩的伟大结合。[tr][/tr]

  • 【求助】金融 投资组合

    看了耶鲁开放课程的金融市场有下面问题2.StockAhasareturnstandarddeviationof20%andstockBhasareturnstandarddeviationof10%.StockAhasanexpectedreturnof20%andstockBhasanexpectedreturnof10%.a.Plottheefficientportfoliofrontierundertheassumptionthatthetwostocksreturnsareuncorrelatedwitheachother.ShowpointsAandBontheplot.(Fortheseplots,itwouldprobablybeeasiesttouseaspreadsheettoprinttheplots.)b.Showontheplottheminimumvarianceportfolio.DoesitcontainpositivequantitiesofbothAandB?c.Iftheinterestrateis0%,roughlydrawthetangencylineontheplot.Doyouthinkthattheoptimalportfoliowillcontainpositivequantitiesofbothstocks?MoreofAormoreofB?a小问的图是自己软件制作的,还是第一问可以手工计算

  • 中国非金融类海外直接投资已达1,500亿美元

      中国非金融类海外投资累计已达1500亿美元。中国官员表示,当前形势下,国际市场上许多优质资产大幅缩水,投资价值凸现,为有实力的中国企业开展对外投资合作提供了难得机遇,中国政府继续鼓励有条件的企业开展对外投资合作。  国家发改委利用外资和境外投资司司长孔令龙2日在北京举行的“海外并购战略研讨会”上说,据统计,截至2008年年底中国非金融类海外投资累计已达1500亿美元,分布在全球170多个国家和地区。现阶段中国企业境外投资有以下四个特点:  第一,投资规模增长较快。2003年,中国非金融类对外直接投资28亿美元,2008年已达406亿美元,5年来年均增长超过70%.  第二,投资领域逐步拓宽。目前境外投资项目涉及农林牧渔、轻纺机械、电子通信、交通运输、基础设施、旅游金融、咨询服务等各个领域。境外投资的方向和重点与国内经济发展需求结合得越来越紧密。  第三,境外投资主体多元化格局基本形成。随着各类经济主体实力的增强,民营企业境外投资快速增长,去年已占对外投资总量的五分之一。  第四,投资方式灵活多样。去年并购类投资项目已占境外投资总数的三分之一左右。  孔令龙说,在当前形势下,国际市场上许多优质资产大幅度下跌,部分企业受定单和融资困难影响被迫对外转让资产和技术,投资价值凸现,为中国有实力的企业对外投资合作提供了难得机遇。  前全国人大常委会副委员长成思危也在论坛上表示,目前中国真正跨国经营的公司不多,培养中国的跨国公司,可以提高中国企业的国际竞争力,是“走出去”的重要步骤。当前,并购是中国企业境外投资的良好机遇,政府应对跨国并购给予支持,积极促进,尽力保护,适度监管。(中新社)

  • [讲座信息]汪昌云:行为金融与投资

    演讲题目:行为金融与投资时间:2012年12月3日下午4点地点:文泉楼3楼会议室演讲人:汪昌云教授中国财政金融政策研究中心主任,中国人民大学财政金融学院应用金融系主任。出生于安徽省太湖县。于1982年以优异成绩考入中国人民大学工业经济系,1986年获经济学学士学位。1989年7月毕业于中国人民大学投资经济系获投资经济与投资管理硕士学位。在硕士期间,汪昌云教授被选拔到当时颇负盛名的中国人民大学经济学家培训中心(福特班)学习成为第三期学员。1995年远赴英国伦敦大学攻读博士学位,研究方向为金融经济学1999年获伦敦大学博士学位。2001年以来,汪昌云教授在国际高水平金融学学术期刊包括JournalofFuturesMarkets,JournalofBankingandFinance,QuantitativeFinance,FinancialReview等发表论文20余篇。在金融衍生工具市场和中国资本市场方面的研究在国内外学术界有重要影响。2004年汪昌云教授入选教育部“新世纪创新人才支持计划”。2007年获国家杰出青年科学基金资助。2005年底在《PacificBasinFinanceJournal》的亚太地区金融学者排名第6名。简历:http://www.sfruc.edu.cn/team/yyjr/wangchangyun.html工作经历:1989年9月至1994年4月,中国人民大学投资经济系讲师1994年5月至1999年10月,中国人民大学财金学院副教授1999年3月至2005年,新加坡国立大学商学院金融系助理教授,副教授2003年至今,中国人民大学财政金融学院金融学教授,应用金融系主任2010年至今任教育部重点研究基地,中国财政金融政策研究中心主任讲授课程:金融衍生工具金融经济学金融风险管理现代金融研究专题(Ph.D)科研方向:资产定价金融衍生工具与风险管理公司治理代表性学术成果:教材:2006,《公司财务与公司治理:中国的实践》,中国人民大学出版社2006,《金融经济学》,中国人民大学出版社2006,《金融学文献通论》,中国人民大学出版社2009,《金融衍生工具》,中国人民大学出版社2010,《投资学》,中国人民大学出版社论文:ChangyunWangandKeTang(2011),CorporateGovernanceandFirmLiquidity:EvidencefromtheChineseStockMarket,JournalofEmergingMareketsFinance&Trade,Vol.47.No.1.47-60(SSCI)ChangyunWang,HongBoandZhongnanHuang(2011),UnderstandingseasonedequityofferingsofChinesefirms,JournalofBanking&Finance,Vol.35.No.5.1143-1157(SSCI)ChangyunWang(2010),InformationDiffusionandOverreaction:EvidencefrontheChineseStockMarket,EmergingMarkets’Finance&TradeE,Vol.46.No.2.80-100(SSCI)2010,《代理冲突、公司治理和上市公司财务欺诈的研究》,《管理世界》第7期2010,《基于二维跳扩散模型的股市相关性研究》,《经济理论与经济管理》第7期2008,《努力增加人民财产性收入》,《北京观察》第6期ChangyunWang,WeiZhangandWengTanKit(2008),Americanfuturesoptionsarbitrage:evidencefromtheNikkei225optionsmarket,QuantitativeFinance,Vol.8.No.3.313-320(SSCI)2007,《资产定价理论:一个探索股权溢价之谜的视角》,《管理世界》第7期ChangyunWang(2005),OwnershipandOperatingPerformanceofChineseIPOs,JournalofBanking&Finance,Vol.29.No.7.1835-1856(SSCI)2005,《期货市场是否存在过度反应》,《金融学季刊》第3期2004,《流动性:文献综述》,《中国金融学》第9期2004,Profitabilityofreturnandvolumeinvestmentstrategies,《亚太金融杂志》第11期ChangyunWang(2004),TradingActivityandFuturesPriceReversals,JournalofBanking&Finance,Vol.28.No.7.1337-1361(SSCI)No.5.1023-1041;《人文社会科学引文索引(SSCI)》第4期ChangyunWang(2003),TheBehaviorandPerformanceofMajorTypesofFuturesTraders,JournalofFuturesMarkets,Vol.23.No.1.1-23(SSCI)–leadingarticle2003,Investorsentiment,markettiming,andfuturesreturns,《应用金融经济学》(境外刊物)第12期2003,《现代西方汇率理论与实证研究综述(C)》,《国际金融研究》第11期ChangyunWang(2002),TheEffectofNetPositionByTypeofTraderonVolatilityinForeignCurrencyFuturesMarkets,JournalofFuturesMarkets,Vol.22.No.5.427–450(SSCI)ChangyunWang(2001),InvestorSentimentandReturnPredictabilityinAgriculturalFuturesMarkets,JournalofFuturesMarkets,Vol.21.No.10.929–952(SSCI)科研项目:2008-2010,全流通条件下中国公司治理与公司财务政策研究,教育部人文社科项目基地重大项目2007-2011,公司治理的价值创造路径研究,国家杰出青年科学基金2009,证券公司治理评级,中国证券投资者保护基金学术奖励2010,Elsevier论文引用奖2009,国家级高等学校科学研究优秀成果二等奖2009,中国人民大学科研论文一等奖2007,中国人民大学科研论文一等奖2007,获“国家杰出青年科学基金”资助2004,入选教育部“新世纪创新人才支持计划”2001,芝加哥商品交易所(CBOT)研究论文奖

  • 中华开发区投资网全力协助中国开发区金融服务建设

    中华开发区投资网是由国内外知名投资集团、投资服务机构等专业投资机构共同运作,致力于为广大的开发区企业提供一站式的投资、融资、IPO、上市、产业规划、招商引资、融资租赁、产业转移、技术革新、咨询策划、管理培训等服务的专业网站。我们面向**招商机构、开发区、开发区内企业以及广大的投资专业机构,为其提供全方位的实时投资、融资信息交互管理平台,协助广大开发区企业建立合理高效的融资渠道,降低融资成本,提高融资速度,并提高自身管理水平,加快自身发展,成功迈向国际竞争领域,同时提高开发区的招商能力与服务水平。  中华开发区投资网以促进地方开发区建设为己任,不仅致力于为招商机构提供专业、全面、实时的信息发布管理平台,还积极倡导先进的区域规划管理思想,引入各方投资力量,加强创造线下交流合作的机会,引领地方在全球一体化的经济体系中以管理与服务提升其核心竞争力。  中华开发区投资网面向中国的广大的开发区企业,不仅因为他们是中国最具活力与发展潜力的企业,也因为他们是最需要资本扶持与管理引导的企业。我们将为其提供从种子期到上市的全方位的投资与管理服务,促进其管理与创新的提高。我们是他们发展的润滑剂与催化剂。  中华开发区投资网拥有投资界最优秀的投资公司与专业队伍,致力为投资方提供更多的项目来源与专业咨询服务,共同促进企业的发展来获取回报。我们将本着“专业”、“专一”、“专心”的原则,认真做好每件事!  我们为什么叫呢,它其实是开发区投资的汉语拼音的第一个字母,简单易记,想起开发区投资,就想起我们网站。我们网站标志的三个圆环互相连通,分别代表资本、开发区与我们中华开发区投资网,是互利合作,三方共赢的意义。中华开发区投资网期待与您共同为中国的民族经济发展努力!

  • Real Estate Finance and Investments房地产金融与投资-金融经典名著中文版

    房地产金融与投资(第十版)(美)布鲁格曼(Brueggeman,W.B.)费雪(Fisher,J.D.)非常实用的房地产金融学经典著作,cambridge用其作为realestatefinance的教材。【内容简介】房地产是一种重要的金融资产,房地产金融是资本市场的重要组成部分。本书对这一领域进行了全方位的论述,涉及住宅地产、收益性房地产、特定项目房地产和房地产资本市场,重点在于投、融资财务分析,从而系统地构建了这一领域的理论基础。它所饮食的分析方法和方法论非常有且于解决房地产和金融方面的现实问题。本书既可供专业人员,也可供专业学者和学生使用。威廉姆·B.布鲁格曼(WilliamB.Bruopman),美国南卫理公会大学考克斯商学院Corrigan房地产教授,同时担任高盛公司、L&B房地产咨询公司、MP/F研究公司、美国管理与预算署、政策研究发展署、美国住房城建部的顾问,以及《房地产金融》、《房地产评论》两刊物的编委。他于1970年在俄亥俄州立大学获得博士学位,曾任美国房地产与城市经济协会会长、《房地产经济》期刊的编辑、城市土地研究会和HomerHoyt高级研究会的研究人员。【目录信息】第一部分概述第1章房地产金融概论第2章房地产金融中的法律因素第3章融资的利息因素第二部分住宅房地产触资第4章固定利率抵押贷款第5章可调整利率和可变付款抵押贷款第6章住宅房地产的担保与融资第7章住宅融资分析第三部分收益性房地产触资(债务与权益)第8章商用房地产市场介绍第9章收益性房地产的评估第10章投资和风险分析第11章财务杠杆和债务结构

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