【更新至2021】2000-2021上市公司投资效率-Richardson模型（代码+数据）

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更新！【更新至2021】上市公司投资效率-Richardson模型（代码+数据）
更新时间：2022年5月26日
处理软件：Stata16
样本区间：2002-2021（可根据需要自行调整）
观测值：41336

数据说明：本数据上市公司非效率投资数据-Richardson模型(Richardson, 2006)，附件包含全部Stata处理代码do文件和最终处理数据。按照下文公式（详见下文模型）进行OLS回归，模型估计的残差绝对值（AbsINV）即为公司非效率投资程度，AbsINV越大，非效率投资的程度越高，即投资效率越低。残差为正属于过度投资（OverINV），残差为负属于投资不足（UnderINV）。

模型说明：


样本筛选（可根据需要自行调整）：
1.仅保留沪深两市A股上市公司；
2.剔除金融行业上市公司；
3.剔除ST、PT样本；
4.剔除分年度分行业回归观测值小于10的样本；
5.连续变量在1，99百分位进行缩尾处理；
根据2012年证监会行业标准进行划分，制造业“C”取 2 位，其他行业取1位

补充说明：

模型设定存在各种形式上的变化（可根据具体情况进行调整），具体如下：

（1）Invest变量构成存在差异，如是否加入并购支出与研发支出，是否考虑折旧摊销等；

（2）回归模型变量的选择存在差异，如是否需要加入负债率等；

（3）回归变量的计算存在差异，如Cash的计算也有使用经营活动现金流量净额、Growth也有使用托宾Q、Age使用公司年龄等；

（4）回归方式存在差异，如整体回归还是分年度回归等；

（5）回归模型存在差异，如OLS回归还是GMM回归等；

（6）样本存在差异，如2000-2020还是2007-2020等。

描述性统计：

variable	N	mean	sd	min	p50	max
AbsINV	41336	0.043	0.058	0	0.027	1.087
UnderINV	41336	0.627	0.484	0	1	1
OverINV	41336	0.373	0.484	0	0	1

各年度观测值：

年份	Freq.	Percent	Cum.
2000	778	1.88	1.88
2001	871	2.11	3.99
2002	1,001	2.42	6.41
2003	1,075	2.6	9.01
2004	1,136	2.75	11.76
2005	1,184	2.86	14.62
2006	1,271	3.07	17.7
2007	1,275	3.08	20.78
2008	1,320	3.19	23.98
2009	1,413	3.42	27.4
2010	1,489	3.6	31
2011	1,573	3.81	34.8
2012	1,912	4.63	39.43
2013	2,186	5.29	44.72
2014	2,351	5.69	50.4
2015	2,353	5.69	56.1
2016	2,462	5.96	62.05
2017	2,669	6.46	68.51
2018	2,867	6.94	75.45
2019	3,279	7.93	83.38
2020	3,351	8.11	91.48
2021	3,520	8.52	100
Total	41,336	100

代码数据展示：


【更新至2021】上市公司投资效率-Richardson模型（代码+数据） (76 Bytes, 需要: RMB 49 元)

2022-5-26 16:23:36 上传

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关键词：Richardson模型 Richardson Richard 投资效率 上市公司

您好  我是小白 请问做投资效率不用做豪斯曼检验了吗  可以直接用ols模型是吗？ 毕业论文可以过是吗

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45.【更新至2020】上市公司并购溢价指标计算（代码+数据）https://bbs.pinggu.org/thread-10915051-1-1.html

zhaozimeng 发表于 2022-5-26 16:24
更新！【更新至2021】上市公司投资效率-Richardson模型（代码+数据）
更新时间：2022年5月26日
处理软件： ...

有最终结果吗 上市中小企业的有吗

齐胜雨 发表于 2022-5-28 10:24
有最终结果吗 上市中小企业的有吗

提供最终处理数据，也包含处理过程。中小企业要看你划分的标准，比如企业规模、营收等，如果是指中小板的话，可以使用Markettype变量进行筛选

这个已买。让我选择购买的原因就是界面很美观，数据很扎实，用的很放心。

黄大禹93 发表于 2022-5-29 15:49
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感谢支持

请问最终数据是平衡面板吗

17853145583 发表于 2022-6-17 22:34
请问最终数据是平衡面板吗

你好，现有的研究一般不用平衡面板，但是想转换也是很容易的，使用连老师的ebalance命令就可以的

过度投资和投资不足的样本量怎么和总数一样