更新时间:2022年2月18日
处理软件:Stata16
样本区间:2000-2020(可根据需要自行调整)
观测值:43271
数据说明:本数据为2000-2020年上市公司破产风险Z score指标,一共涵盖三个模型,原始模型以及适用中国市场的两个修订模型,并同时提供缩尾前和缩尾后的指标(一共6个)。附件包含全部Stata处理代码do文件。具体模型及指数构建步骤如下:
样本筛选(可根据需要进行调整):
1.仅保留沪深两市A股上市公司;
2.剔除金融保险行业样本;
3.剔除ST或PT的样本;
4.连续变量在上下1%百分位进行缩尾处理;
描述性统计:
variable | N | mean | sd | min | p50 | max |
Z_winsor | 43271 | 5.388 | 5.96 | -7.154 | 3.619 | 64.059 |
Z_adj1_winsor | 43271 | 1.976 | 1.633 | -5.561 | 1.67 | 15.959 |
Z_adj2_winsor | 43271 | 7.643 | 5.13 | -19.012 | 6.781 | 46.873 |
各年度观测值:
年份 | Freq. | Percent | Cum. |
2000 | 1,011 | 2.34 | 2.34 |
2001 | 1,087 | 2.51 | 4.85 |
2002 | 1,153 | 2.66 | 7.51 |
2003 | 1,217 | 2.81 | 10.33 |
2004 | 1,300 | 3 | 13.33 |
2005 | 1,292 | 2.99 | 16.32 |
2006 | 1,320 | 3.05 | 19.37 |
2007 | 1,375 | 3.18 | 22.54 |
2008 | 1,498 | 3.46 | 26.01 |
2009 | 1,589 | 3.67 | 29.68 |
2010 | 1,911 | 4.42 | 34.09 |
2011 | 2,177 | 5.03 | 39.13 |
2012 | 2,340 | 5.41 | 44.53 |
2013 | 2,319 | 5.36 | 49.89 |
2014 | 2,365 | 5.47 | 55.36 |
2015 | 2,533 | 5.85 | 61.21 |
2016 | 2,772 | 6.41 | 67.62 |
2017 | 3,175 | 7.34 | 74.96 |
2018 | 3,387 | 7.83 | 82.78 |
2019 | 3,553 | 8.21 | 90.99 |
2020 | 3,897 | 9.01 | 100 |
Total | 43,271 | 100 |
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