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中国商品有望重复去年春天行情

全球宏观投资致敬凯恩斯、索罗斯、利佛摩尔

需求端几乎不用说什么，我们一直认为，供给侧启动以来，一直是供给端对中国商品的影响最大。而供给因素中，来自于政策的变量是最大变量。我们在去年3月初提出做空商品的思路，很重要的就是认为供给侧扰动会松动。中国商品形成了淡季上涨而旺季下跌的几个案例。最近很多中国定价商品已经是技术上的空头趋势。从项目需求的 ...

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做供应链管理你得具备起码的抽象思维能力

CMO-首席物料官程晓华（JohnCheng），山东平度人，全面库存管理(TIM)咨询独立顾问，《制造业库存控制技术与策略（ITO）》课程创始人、讲师，1995年开始接触MRP，在Daewoo、IBM、Flextronics、Accenture等世界500强企业从事供应链管理工作多年；个人专著：《制造业库存控制技巧》、《决战库存》、《制造业全面库存管理》、《全面库存管理数学分析》等，个人邮箱johnchengbj@126.com,订阅号：ITOOTD

程晓华2024-2-13记得上高中的时候开始学习立体几何，老师在黑板上随手画了一个立方体图形，然后就跟我们说，这就是我们这学期开始要研究的立体几何。我们有一个女同学当场就站起来说，老师，平面上怎么可能画出个立体来？我怎么看它也是个平面图形嘛！老师说，孩子啊，你咋就这么犟呢？有一次我在广州给一家汽车集团做内训，在讲到用相关系数（Correlation）做不同产品生命周期分析的时候，有一个女孩就说，老

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制造业供应链管理者是学习R语言呢还是学习Python？

CMO-首席物料官程晓华（JohnCheng），山东平度人，全面库存管理(TIM)咨询独立顾问，《制造业库存控制技术与策略（ITO）》课程创始人、讲师，1995年开始接触MRP，在Daewoo、IBM、Flextronics、Accenture等世界500强企业从事供应链管理工作多年；个人专著：《制造业库存控制技巧》、《决战库存》、《制造业全面库存管理》、《全面库存管理数学分析》等，个人邮箱johnchengbj@126.com,订阅号：ITOOTD

程晓华2024-2-3R？还是Python？这似乎是个问题。针对这个问题，网上有很多讨论，但都是仁者见仁智者见智。我这些年一直在用R语言，近半年来经不住诱惑，也抽空练习了一下Python。我的感觉是，对于供应链管理者来讲，R语言可能更适合我们。当然，如果你精力旺盛，时间充沛，觉得R练得差不多了，你再去练练Python也是个不错的选择。功能角度，R主要是统计分析、数据挖掘、机器学习等，但Python

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欧美债券会分离吗？

全球宏观投资致敬凯恩斯、索罗斯、利佛摩尔

今天的非农数据会极大压制美债，这点毫无疑问。无论是长债还是短债，都会受到今天这种数据的影响。短债会认为第一次降息的时间会进一步延后，长债认为经济成长的压力会限制收益率下行。不要忘了，就业数据是通过影响通胀和预期来影响收益率的。接下来美债很有可能会进入一个震荡格局。现在的问题是欧债，能否脱离美债走 ...

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想出书的话你得先弄一门课

CMO-首席物料官程晓华（JohnCheng），山东平度人，全面库存管理(TIM)咨询独立顾问，《制造业库存控制技术与策略（ITO）》课程创始人、讲师，1995年开始接触MRP，在Daewoo、IBM、Flextronics、Accenture等世界500强企业从事供应链管理工作多年；个人专著：《制造业库存控制技巧》、《决战库存》、《制造业全面库存管理》、《全面库存管理数学分析》等，个人邮箱johnchengbj@126.com,订阅号：ITOOTD

程晓华2024-2-1很多朋友、客户问我，您是怎么写出书来的？在2022年11月的时候我写过一篇题目叫《你也想出本书吗？-写书其实是为了提高自己》的文章，我的大意是，你要写书的话，你得先写文章，而写文章的目的其实是为了总结、提炼自己的经验和体会，最终目的是为了提高自己。我们反复讲的一个意思是，要想掌握一门专业知识，使之真正地成为你工作、吃饭的帮手，你光觉得听懂了、看明白了，那是远远不够的，你还需

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沉迷于目标的管理行为或许是改进财务绩效的最大障碍

CMO-首席物料官程晓华（JohnCheng），山东平度人，全面库存管理(TIM)咨询独立顾问，《制造业库存控制技术与策略（ITO）》课程创始人、讲师，1995年开始接触MRP，在Daewoo、IBM、Flextronics、Accenture等世界500强企业从事供应链管理工作多年；个人专著：《制造业库存控制技巧》、《决战库存》、《制造业全面库存管理》、《全面库存管理数学分析》等，个人邮箱johnchengbj@126.com,订阅号：ITOOTD

程晓华2024-1-31在流程大师菲利普.科比的《流程思维》一书里面（P159）有这么一句话，“沉迷于目标的管理行为或许是改进财务绩效的最大障碍”。此话对应该书英文版“The Process Mind”的P155页，英文原文是：Target-obsessive may be the greatest barrier to improving financial performance。这句话会令很

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企业官僚主义与MRP有一毛钱的关系吗？

CMO-首席物料官程晓华（JohnCheng），山东平度人，全面库存管理(TIM)咨询独立顾问，《制造业库存控制技术与策略（ITO）》课程创始人、讲师，1995年开始接触MRP，在Daewoo、IBM、Flextronics、Accenture等世界500强企业从事供应链管理工作多年；个人专著：《制造业库存控制技巧》、《决战库存》、《制造业全面库存管理》、《全面库存管理数学分析》等，个人邮箱johnchengbj@126.com,订阅号：ITOOTD

- 兼论：纯粹的Pull 模式是行不通的 - 程晓华2024-1-30在流程大师菲利普.科比《流程思维》汉语版的第七章156~157页“回顾过去，面向未来”及“我们如何走到这一步”（对应英文版P152~153的“Back to the future”、“How we got here”）这两小节里，大师以极其愤怒的口吻对MRP/ERP做了“口诛笔伐”。他的主要观点是：第一：MRP是上

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关注美国有可能进入长期通胀周期

全球宏观投资致敬凯恩斯、索罗斯、利佛摩尔

ECRI最近一直提醒客户，美国有可能重复1970年代的长期通胀周期。这是一个让人有些吃惊的结论，但是因为是ECRI提出来的观察，不是什么网红分析师，所以必须认真的对待。他们的理由是： 1、国际通胀先行指数上升。ECRI开发的国际通胀先行指数最近维持了回升势头，美国通胀先行指数持平。这是他们最重要的理 ...

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研究数字化转型对服务业取企业绩效的影响，实证结果不显著要怎么修改

半生瓜-

数据取的是2017到2022年

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A股能否反弹的关键观察点

全球宏观投资致敬凯恩斯、索罗斯、利佛摩尔

A股反弹的原因：跌多了，市场自然会有一些反弹的力量； A股下跌并不完全是经济因素，甚至可以说，完全不是经济因素，是因为极度悲观的信心；反弹的表面动力看起来是常规的降准，实际上是大家对政策改善的期待； A股反弹可能面临的挑战：这是一个完全基于预期的反弹，因为到目前，还并没有真正看到 ...

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《决战库存-供应链管理小说》之：知之为知之不知为不知

CMO-首席物料官程晓华（JohnCheng），山东平度人，全面库存管理(TIM)咨询独立顾问，《制造业库存控制技术与策略（ITO）》课程创始人、讲师，1995年开始接触MRP，在Daewoo、IBM、Flextronics、Accenture等世界500强企业从事供应链管理工作多年；个人专著：《制造业库存控制技巧》、《决战库存》、《制造业全面库存管理》、《全面库存管理数学分析》等，个人邮箱johnchengbj@126.com,订阅号：ITOOTD

《决战库存-供应链管理小说》之：知之为知之不知为不知回到办公室，成铭就跟吴总约了周二上午的时间，准备谈一下关于供应链KPI的问题，吴总说那就上午10点吧，成铭说没问题。下午两点，看看没啥事，成铭就去参加了由Lawrence、Simon主导的每日生产例会。这个例会一直在开，但成铭这是第一次参加。一进会议室，老黑就对成铭嚷嚷说，啊呀，欢迎成总大驾光临！您老这可是第一次参加这个会啊。成铭说，谢谢，然后

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企业年底搞预算可能是个病态问题

CMO-首席物料官程晓华（JohnCheng），山东平度人，全面库存管理(TIM)咨询独立顾问，《制造业库存控制技术与策略（ITO）》课程创始人、讲师，1995年开始接触MRP，在Daewoo、IBM、Flextronics、Accenture等世界500强企业从事供应链管理工作多年；个人专著：《制造业库存控制技巧》、《决战库存》、《制造业全面库存管理》、《全面库存管理数学分析》等，个人邮箱johnchengbj@126.com,订阅号：ITOOTD

企业年底搞预算可能是个病态问题程晓华2024-1-19每年的12月初开始我基本上就不出差了，为啥呢？大家都在家忙着干两件事，一个是所谓的“年终工作总结”，一个就是“来年的预算”。我一直是不理解为什么很多企业会花费大把的人力物力在搞这些毫无意义的东西。你为什么要搞年终总结呢？那你平常都干嘛去了？我有句话叫“不总结不提炼，干了也是白干”，啥意思呢？这一年下来，我们会经历很多风风雨雨，我们会犯很多错误，

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美国经济的两个问题

全球宏观投资致敬凯恩斯、索罗斯、利佛摩尔

第一、经济周期先行指数依然高位第二、通胀先行指数有止跌趋势如何理解这两个数据，需要非常认真的对待。

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德国长期国债有望跌到130

全球宏观投资致敬凯恩斯、索罗斯、利佛摩尔

这次欧美债券调整的幅度和时间足够大了，美债在一系列数据的冲击下，也面临了较大的调整压力，而欧洲债券在美债的影响下，企稳的节奏发生了几次变化。图形上，基本所有的债券目前都是空头主导市场。趋势市场的回调，一个比较简单的拇指法则是50%，也就是从高点回调50%企稳，这次看来德债有可能要达到这个目标，意味 ...

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欧美债日元跟踪述评

全球宏观投资致敬凯恩斯、索罗斯、利佛摩尔

最近的市场是比较乱的，日元从140贬值到今天最高146.8，非常接近我们之前看到的147阻力位。这几个品种的价格变动，实际上是受到同样的宏观因子驱动。所以，分析最近的行情变动，需要将上述资产统一看待。全球经济周期同步指标出现震荡，出现了预期差，而上个月价格运动过于迅猛，是12月28日到今天市场不断 ...

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供应链计划能力就是一个公司的智商水平

CMO-首席物料官程晓华（JohnCheng），山东平度人，全面库存管理(TIM)咨询独立顾问，《制造业库存控制技术与策略（ITO）》课程创始人、讲师，1995年开始接触MRP，在Daewoo、IBM、Flextronics、Accenture等世界500强企业从事供应链管理工作多年；个人专著：《制造业库存控制技巧》、《决战库存》、《制造业全面库存管理》、《全面库存管理数学分析》等，个人邮箱johnchengbj@126.com,订阅号：ITOOTD

供应链计划能力就是一个公司的智商水平程晓华2024-1-12 【作者按：人有智商，企业也有，有人称之为“管理智商”（MIQ，Management Intelligence Quota）。从供应链管理角度，这个管理智商就是一个企业的供应链计划能力（CSCP，Capability of Supply Chain Planning），即：MIQ=CSCP】自2012年10月至今，我接触了几十家国内的大型

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美二债王者归来

全球宏观投资致敬凯恩斯、索罗斯、利佛摩尔

交易美债的收益率曲线是今年的一个主题。昨天开始把美债多头主要放到二债，相当于是下注收益率曲线从倒挂到走平，原因非常简单：确定不再加息+不弱的经济数据。债券多头现在可以是：BTP+ZT+GBX 德国只差一个导火线。

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今晚CPI将决定短期价格走势

全球宏观投资致敬凯恩斯、索罗斯、利佛摩尔

数据出来后，市场的反应是正常的，考虑到目前几类资产的位置，市场的调整很可能还会延续一段时间。美债：有较大的下行压力；技术上美债的确没有跌够；欧债：技术上基本到位了，但是数据不支持快速上涨，今天明显是被美债拖累，德债尤其弱；日元：继续走弱这里面最应该企稳的是欧债，欧债需要等到自身的数据来提供一 ...

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欧美债券回调何时结束？

全球宏观投资致敬凯恩斯、索罗斯、利佛摩尔

回调大的主要是欧洲债券。其中德国30年国债价格最大下跌了6.8%，这已经是相当大的跌幅。德国和意大利国债价格走势出现了一定的背离，那就是GBX显示回调还没结束，但是GBL和BTP显示出一定的企稳迹象。这个时候，今天GBX的收盘形态就非常重要。如果收盘时候能有一根下影线，同时收盘价格在昨天收盘价格不远 ...

3.2880 28 5

总有一个错误等着你

全球宏观投资致敬凯恩斯、索罗斯、利佛摩尔

J.L在总结交易错误的时候，有一个说法就是总有一个错误等着你。交易中有两种亏钱：一种是你认识错误而亏钱，另外一种是你认识正确而亏钱。当然，这里的认识是指判断。交易中经常也有完全的判断错误而挣钱的。航运多头昨天剩下的信心就是结算价。一些人认为结算价应该到2700左右，从而形成基差交易的支撑。当看到昨 ...

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