【更新至2023】上市公司投资效率Chen模型（代码+数据）

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更新！【更新至2023】上市公司投资效率Chen模型（代码+数据）
更新时间：2024年5月24日
处理软件：Stata16
样本区间：2000-2023（可根据需要自行调整）
观测值：53787

数据说明：本数据上市公司非效率投资数据-Chen模型(Chen et al, 2011)，附件包含全部Stata处理代码do文件和最终处理数据。分别按照下文模型公式进行OLS回归，模型估计的残差绝对值（AbsINV）即为公司非效率投资程度，AbsINV越大，非效率投资的程度越高，投资效率越低。残差为正属于过度投资（OverINV），残差为负属于投资不足（UnderINV）。

模型说明：


样本筛选（可根据需要自行调整）：
1.仅保留沪深两市A股上市公司；
2.剔除金融行业上市公司；
3.剔除ST、PT样本；
4.剔除分年度分行业回归观测值小于10的样本；
5.连续变量在1，99百分位进行缩尾处理；
根据2012年证监会行业标准进行划分，制造业“C”取 2 位，其他行业取1位

描述性统计：

variable	N	mean	sd	min	p50	max
AbsINV	53787	0.049	0.057	0	0.035	0.902
UnderINV	53787	0.63	0.483	0	1	1
OverINV	53787	0.367	0.482	0	0	1

各年度观测值：

年份	Freq.	Percent	Cum.
2000	748	1.39	1.39
2001	855	1.59	2.98
2002	998	1.86	4.84
2003	1,131	2.1	6.94
2004	1,187	2.21	9.15
2005	1,279	2.38	11.52
2006	1,271	2.36	13.89
2007	1,339	2.49	16.38
2008	1,444	2.68	19.06
2009	1,479	2.75	21.81
2010	1,624	3.02	24.83
2011	1,962	3.65	28.48
2012	2,207	4.1	32.58
2013	2,340	4.35	36.93
2014	2,388	4.44	41.37
2015	2,504	4.66	46.03
2016	2,674	4.97	51
2017	2,935	5.46	56.45
2018	3,297	6.13	62.58
2019	3,378	6.28	68.86
2020	3,566	6.63	75.49
2021	4,024	7.48	82.98
2022	4,442	8.26	91.23
2023	4,715	8.77	100
Total	53,787	100

代码数据展示：


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2024-5-24 15:02:02 上传

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