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楼主: momingqimiao7
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[实证分析] 【Z-Score】沪深A股上市公司破产风险/破产倾向数据整理(2000-2020年) Altman Z指数 [推广有奖]

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momingqimiao7 在职认证  学生认证  发表于 2021-5-12 11:18:42 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
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破产风险

Altman Z-Score





计算说明




破产风险/破产倾向:企业破产倾向威胁到其战略行为,采用Altman Z指数来衡量企业的破产风险,该指数越大则破产风险越小

通过计算某企业连续若干年的Z值可以发现企业是否存在财务危机的征兆,一般来说,当Z值大于2.675时,则表明企业的财务状况良好,发生破产的可能性就小;当Z值小于1.81时,则表明企业潜伏着破产危机;当Z值介于1.81和2.675之间时被称之为“灰色地带”,说明企业的财务状况极为不稳定。

Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5



  • X1代表营运资本/总资产:反映资产的变现能力和规模特征;一个持续亏损的公司,财务危机的风险相对较大。
  • X2代表留存收益/总资产:反映公司的累积盈利能力。一般说来,新公司相对老公司来说,累计盈利相对占劣势,财务危机的风险相对较大。
  • X3代表息税前利润/总资产:反映资产的盈利能力。
  • X4代表总市值2/负债总计(当总市值2数据不可得时,用股东权益合计代替):是衡量一家公司财务结构、表明所有者权益和债权人权益相对关系的比率,可以反映一家公司的偿债能力。
  • X5代表营业收入/总资产: 反映企业资产周转情况,用来衡量公司利用资产的效率情况。

其中:任何一个指标为空,则Z值为空


参考文献




Altman, Edward I. (July 2000). Predicting Financial Distress of Companies. Stern.nyu.edu 15–22.
Altman, Edward I. (July 2000). Predicting Financial Distress of Companies.pdf (131.66 KB)

QQ截图20210512095939.jpg




数据截图



QQ截图20210512111106.jpg




剔除缺失值后各年数据情况

QQ截图20210512111151.jpg




附件下载



数据格式:xlsx和dta格式


【Z-Score】沪深A股上市公司破产风险破产倾向数据整理(2000-2020年) .zip (9.14 MB, 需要: RMB 28 元) 本附件包括:
  • Altman_Z_Score破产风险.dta
  • Altman_Z_Score破产风险.xlsx






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补充内容 (2022-6-14 22:14):
【Z-Score】上市公司破产风险/破产倾向数据整理(1990-2021年) Altman Z指数
https://bbs.pinggu.org/thread-11071228-1-1.html
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momingqimiao7 在职认证  学生认证  发表于 2021-5-12 11:31:14 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
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momingqimiao7 在职认证  学生认证  发表于 2021-5-12 11:31:22 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
经济金融方面数据


年度股价崩盘风险https://bbs.pinggu.org/thread-10412273-1-1.html
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CEO过度自信(持股变动)https://bbs.pinggu.org/thread-10595027-1-1.html
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研发投入/研发支出数据https://bbs.pinggu.org/thread-9124829-1-1.html
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超额商誉https://bbs.pinggu.org/thread-9401869-1-1.html
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战略差异度Strategy(叶康涛)https://bbs.pinggu.org/thread-9371852-1-1.html
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关键审计事项https://bbs.pinggu.org/thread-9620455-1-1.html
高管薪酬粘性https://bbs.pinggu.org/thread-10364993-1-1.html
高管超额在职消费https://bbs.pinggu.org/thread-9570066-1-1.html
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投资者情绪指标计算https://bbs.pinggu.org/thread-10466155-1-1.html
投资者意见分歧和股价效应https://bbs.pinggu.org/thread-9696796-1-1.html
企业金融化程度https://bbs.pinggu.org/thread-10030105-1-1.html
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定价效率(收益率与市场收益率相关系数)https://bbs.pinggu.org/thread-10471284-1-1.html
定价效率/价格延迟指标(Hou&Moskowitz)https://bbs.pinggu.org/thread-10471216-1-1.html
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市场调整法股票超额回报率数据和Stata代码(2000-2020年)https://bbs.pinggu.org/thread-10583701-1-1.html






权益资本成本

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CAPM模型
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OJ模型https://bbs.pinggu.org/thread-8385167-1-1.html
MPEG模型https://bbs.pinggu.org/thread-8395140-1-1.html


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[/table]


论文复刻系列

CEO 金融背景与实体企业金融化完整实证分析Stata代码(附2008-2019年数据)
https://bbs.pinggu.org/thread-10269823-1-1.html


高管学术背景与企业金融化完整实证分析Stata代码(附2008-2019年数据
https://bbs.pinggu.org/thread-10575533-1-1.html


【事件研究完整案例】股权激励的市场反应研究(更新至2019年)
https://bbs.pinggu.org/thread-9993613-1-1.html

监督还是掏空:大股东持股比例与股价崩盘风险(附Stata代码和数据)2019年
https://bbs.pinggu.org/thread-9497929-1-1.html


中国资本市场低价股的溢价之谜(2000-2019)
https://bbs.pinggu.org/thread-8425943-1-1.html

中国股票市场羊群效应实证分析(附2013-2020年数据和Stata代码)
https://bbs.pinggu.org/thread-10327866-1-1.html

上市公司定向增发的市场表现
https://bbs.pinggu.org/thread-7019450-1-1.html

内部薪酬差距与公司价值_基于生命周期理论的新探索
https://bbs.pinggu.org/thread-10103294-1-1.html

高管海外经历是否能提升企业投资效率
https://bbs.pinggu.org/thread-10283316-1-1.html




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momingqimiao7 在职认证  学生认证  发表于 2021-5-13 20:34:03 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
有部分反应手机app购买不了附件,可以尝试用电脑网页进行购买,还有问题可以留言

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日新少年 学生认证  发表于 2021-7-22 23:12:31 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
谢谢分享

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momingqimiao7 在职认证  学生认证  发表于 2021-8-4 09:13:28 |显示全部楼层 |坛友微信交流群

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momingqimiao7 在职认证  学生认证  发表于 2022-6-14 22:14:11 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
【Z-Score】上市公司破产风险/破产倾向数据整理(1990-2021年) Altman Z指数
https://bbs.pinggu.org/thread-11071228-1-1.html

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