羊群效应
计算说明
设共有N(N≥2)只股票,为股票在第t期的考虑现金红利再投资的个股回报率,为市场股票组合在第t期的考虑现金红利再投资的综合收益率(包括等权平均、总市值平均、流通市值平均,提供计算平均的代码),则所用的两个偏离度指标分别定义如下:
参考文献
- 马丽. 中国股票市场羊群效应实证分析[J]. 南开经济研究, 2016, 000(001):144-153.
数据说明
- 原始数据包含:日个股回报率(1991-2023年的完整数据)
- 数据格式为:dta格式(stata14及以上版本) 最后计算结果格式有Excel格式
- 流通市值加权和总市值加权分别使用t-1日的流通市值和总市值进行加权平均
- 选取2000—2023年A股上市公司为研究对象
- 最后提供两份结果(未剔除金融保险业和ST、*ST或PT股票的结果、剔除金融保险业和ST、*ST或PT类股票的结果)
附件内容
计算过程
计算结果
如果需要科创板的结果,只需这行修改一下就可以
- * 选择A股上市公司
- * 市场类型:1=上海A 2=上海B 4=深圳A 8=深圳B 16=创业板 32=科创板 64=北交所
- keep if inlist(市场类型, 1, 4, 16, 32, 64)
改成
- keep if inlist(市场类型, 32)
附件内容
经管之家:momingiqmiao7
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