上市公司历史业绩预期差距计算Stata代码（附2001-2020年数据和结果）

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历史业绩预期差距

行业业绩预期差距

历史业绩期望差距

---

计算说明

      历史业绩预期差距（Hps）: 指企业当年实际业绩低于当年历史预期业绩时，二者之间的差值。对于历史预期业绩的测量，使用经典的递归度量公式，具体计算公式如下：

• 表示公司i在第t年的历史预期业绩
  
• 表示公司i在第t-1年的实际业绩
• 表示前一期的实际业绩与前一期的预期业绩之间的重要性，取值范围为[0，1]。
  

根据参照文献的方法，选择 =0.6对历史预期业绩进行测量。
需要指出的是， 为公司i在第0期的历史预期业绩，其由第0期的实际业绩代替。
同时，借鉴王菁等（2014）的方法对历史业绩预期差距进行截尾处理：企业实际业绩低于历史预期业绩时取差值的绝对值，否则取0。

      行业业绩预期差距（Ips）：指企业当年实际业绩低于行业预期业绩时，二者之间的差值。采用类似的方法对行业预期业绩进行测量，具体计算公式如下：

• 表示公司 i 在第 t 年的行业预期业绩
• 表示公司 i 在第 t-1 年所在行业内全部企业的实际业绩的中位数
• 表示权重，取值0.6，采取同样的方式进行截尾处理并取绝对值。
  

选取总资产回报率 (ROA) 来衡量企业的业绩

https://bbs.pinggu.org/thread-9267271-1-1.html
参考文献

• 王丽娟,徐佳. 业绩预期差距、审计监督与非效率投资[J].工业技术经济,2019
• 王菁,程博,孙元欣. 期望绩效反馈效果对企业研发和慈普捐赠行为的影响].管理世界，2014
  

数据处理说明

• 原始数据包含1990-2020年数据（dta格式）， 计算的时候2001-2020年的数据进行计算
• 代码格式：do文件（Stata14/15/16），需要安装包可以到该贴下载： 下载地址
• 代码剔除当年IPO及上市之前的数据，剔除金融行业、ST或PT类上市公司，剔除已退市的上市，具体根据需求调整
• 行业代码使用证监会2012年行业分类标准，制造业使用二级分类，其他行业使用一级分类
  

结果说明


各年数据量



缩尾后描述性统计



附件下载





业绩预期差距计算Stata代码（2001-2020年）.zip (6.89 MB, 需要: RMB 58 元) 本附件包括：

• 业绩预期差距_审计监督与非效率投资_王丽娟.caj
• 代码.do
• 公司文件.dta
• 年末是否ST或PT.dta
• 盈利能力.dta
• 计算结果.dta
• 计算结果.xlsx
• 退市公司名单.dta

2021-6-3 21:47:25 上传

需要: RMB 58 元  [购买]

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补充内容 (2022-7-7 14:50):
上市公司历史业绩预期差距计算Stata代码（附2001-2021年数据和结果）
https://bbs.pinggu.org/thread-11124606-1-1.html

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研发操纵	https://bbs.pinggu.org/thread-10264400-1-1.html
成本粘性	https://bbs.pinggu.org/thread-10613972-1-1.html
短债长投	https://bbs.pinggu.org/thread-10523284-1-1.html

事件研究系列

事件研究Stata代码更新（绘走势图、直接生成最终结果表格）	https://bbs.pinggu.org/thread-7006714-1-1.html
事件研究Stata代码更新 增加分组	https://bbs.pinggu.org/thread-8070617-1-1.html
事件研究BHAR计算	https://bbs.pinggu.org/thread-10535704-1-1.html
事件研究-常量均值模型（针对股指）	https://bbs.pinggu.org/thread-7020229-1-1.html

  经济金融方面数据

年度股价崩盘风险	https://bbs.pinggu.org/thread-10412273-1-1.html
季度股价崩盘风险	https://bbs.pinggu.org/thread-10551766-1-1.html
股价崩盘风险扩展指数模型	https://bbs.pinggu.org/thread-10413620-1-1.html
股价崩盘风险年报披露后365天	https://bbs.pinggu.org/thread-10596476-1-1.html
年度股价同步性	https://bbs.pinggu.org/thread-10430158-1-1.html
月度股价同步性	https://bbs.pinggu.org/thread-10503048-1-1.html
当年5月至次年4月股价同步性	https://bbs.pinggu.org/thread-10589754-1-1.html
羊群效应CSSD、CSAD	https://bbs.pinggu.org/thread-10513041-1-1.html
流动性指标（换手率、Amihud、超额换手率）	https://bbs.pinggu.org/thread-10365124-1-1.html
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年度特质波动率	https://bbs.pinggu.org/thread-10392432-1-1.html
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和讯网社会责任报告明细	https://bbs.pinggu.org/thread-8490320-1-1.html
融资融券数据整理	https://bbs.pinggu.org/thread-10470873-1-1.html
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环境不确定(环境动态性和环境丰富性 )	https://bbs.pinggu.org/thread-10605792-1-1.html
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有效价差和相对有效价差  Roll模型	https://bbs.pinggu.org/thread-8573102-1-1.html
多元化经营	https://bbs.pinggu.org/thread-8647145-1-1.html
上市公司全要素生产率LP方法	https://bbs.pinggu.org/thread-8635015-1-1.html
上市公司全要素生产率OP方法	https://bbs.pinggu.org/thread-9306066-1-1.html
管理者过度自信	https://bbs.pinggu.org/thread-8682497-1-1.html
CEO过度自信（持股变动）	https://bbs.pinggu.org/thread-10595027-1-1.html
投资者关注度	https://bbs.pinggu.org/thread-10621883-1-1.html
研发投入/研发支出数据	https://bbs.pinggu.org/thread-9124829-1-1.html
海外业务收入/海外销售收入	https://bbs.pinggu.org/thread-10615043-1-1.html
产品市场集中度和竞争力	https://bbs.pinggu.org/thread-10623924-1-1.html
赫芬达尔HHI指数和勒纳指数
超额商誉	https://bbs.pinggu.org/thread-9401869-1-1.html
历史业绩预期差距	https://bbs.pinggu.org/thread-10630172-1-1.html
业绩预告准确性和精确性	https://bbs.pinggu.org/thread-8686457-1-1.html
分析师关注度	https://bbs.pinggu.org/thread-10030257-1-1.html
战略差异度Strategy（王百强）	https://bbs.pinggu.org/thread-9379354-1-1.html
战略差异度Strategy（叶康涛）	https://bbs.pinggu.org/thread-10621139-1-1.html
战略调整度	https://bbs.pinggu.org/thread-10622517-1-1.html
管理者能力	https://bbs.pinggu.org/thread-9610539-1-1.html
公司治理水平	https://bbs.pinggu.org/thread-10628669-1-1.html
管理层权力数据	https://bbs.pinggu.org/thread-10005817-1-1.html
关键审计事项	https://bbs.pinggu.org/thread-9620455-1-1.html
高管薪酬粘性	https://bbs.pinggu.org/thread-10364993-1-1.html
高管超额在职消费	https://bbs.pinggu.org/thread-9570066-1-1.html
乐观偏差	https://bbs.pinggu.org/thread-9461914-1-1.html
投资者情绪指标计算	https://bbs.pinggu.org/thread-10466155-1-1.html
投资者意见分歧和股价效应	https://bbs.pinggu.org/thread-9696796-1-1.html
企业金融化程度	https://bbs.pinggu.org/thread-10030105-1-1.html
学术型和直观型股票博彩指数	https://bbs.pinggu.org/thread-10500631-1-1.html
资产误定价	https://bbs.pinggu.org/thread-10499066-1-1.html
定价效率（收益率与市场收益率相关系数）	https://bbs.pinggu.org/thread-10471284-1-1.html
定价效率/价格延迟指标（Hou&Moskowitz）	https://bbs.pinggu.org/thread-10471216-1-1.html
资本市场定价效率（李善民）	https://bbs.pinggu.org/thread-10416661-1-1.html
市场调整法股票超额回报率数据和Stata代码（2000-2020年）	https://bbs.pinggu.org/thread-10583701-1-1.html

权益资本成本

PEG模型	https://bbs.pinggu.org/thread-8384523-1-1.html
CAPM模型	https://bbs.pinggu.org/thread-10571752-1-1.html
OJ模型	https://bbs.pinggu.org/thread-8385167-1-1.html
MPEG模型	https://bbs.pinggu.org/thread-8395140-1-1.html

合集   https://bbs.pinggu.org/thread-9163648-1-1.html


论文复刻系列

CEO 金融背景与实体企业金融化完整实证分析Stata代码(附2008-2019年数据)
https://bbs.pinggu.org/thread-10269823-1-1.html


高管学术背景与企业金融化完整实证分析Stata代码(附2008-2019年数据
https://bbs.pinggu.org/thread-10575533-1-1.html

【事件研究完整案例】股权激励的市场反应研究（更新至2019年）
https://bbs.pinggu.org/thread-9993613-1-1.html

监督还是掏空：大股东持股比例与股价崩盘风险(附Stata代码和数据)2019年
https://bbs.pinggu.org/thread-9497929-1-1.html

中国资本市场低价股的溢价之谜（2000-2019）
https://bbs.pinggu.org/thread-8425943-1-1.html

中国股票市场羊群效应实证分析（附2013-2020年数据和Stata代码）
https://bbs.pinggu.org/thread-10327866-1-1.html

上市公司定向增发的市场表现
https://bbs.pinggu.org/thread-7019450-1-1.html

内部薪酬差距与公司价值_基于生命周期理论的新探索
https://bbs.pinggu.org/thread-10103294-1-1.html

高管海外经历是否能提升企业投资效率
https://bbs.pinggu.org/thread-10283316-1-1.html

哎。。。。买完了发现这种计算方法是有问题的。。。。

小米周爱学习 发表于 2021-7-8 16:39
哎。。。。买完了发现这种计算方法是有问题的。。。。

具体讲讲

这个是加权平均模型还是独立模型？

JHY.R 发表于 2021-11-23 13:49
这个是加权平均模型还是独立模型？

您好，您说的加权平均模型还是独立模型具体是指什么？

小米周爱学习 发表于 2021-7-8 16:39
哎。。。。买完了发现这种计算方法是有问题的。。。。

你好，方便说说有什么问题吗，我也买了

最怕故弄玄虚的了

可以以参考文献的说法为准哈

上市公司历史业绩预期差距计算Stata代码（附2001-2021年数据和结果）
https://bbs.pinggu.org/thread-11124606-1-1.html