【常用方法】真实盈余管理REM计算Stata代码（附2000-2020年原始数据和结果）

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真实盈余管理

1、计算说明

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      对于真实盈余管理，我们仿照Roychowdhury（2006）和Cohenetal.（2008），用异常经营活动现金流（R_CFO）、异常费用（R_DISX）和异常产品成本（R_PROD）三个分指标来计量。
      首先，分年度和行业回归估算出计算出正常的经营活动现金流、正常费用和正常产品成本，具体模型如下：

现金流量模型

---

产品成本模型

---

费用模型

---

      变量说明：

• CFOt 表示第 t 期的经营活动现金净流量；
• At-1 为第 t-1 期期末总资产；
• SALESt 表示第 t 期销售收入；
• △SALESt 表示第 t 期的销售收入相比第 t-1 期的销售收入变动额；
• △SALESt-1 表示第 t-1 期的销售收入相比第 t-2 期的销售收入变动额；
• PRODt 为第 t 期的生产成本，是当期营业成本及存货变动额的总和；
• DISEXPt 表示第 t 期的可操控性费用，为销售费用与管理费用的总和。
  

      然后，用公司的实际值减预期值，差额即为异常值，分别算出异常经营活动现金流、异常产品成本和异常费用。
     有关最后的盈余管理程度代码里面提供了两种计算方法：

• 第一种：REM1= R_CFO+R_PROD+R_DISEXP，  AbsREM1为REM1的绝对值
• 第二种：REM2= R_PROD-R_CFO-R_DISEXP， AbsREM2为REM2的绝对值
  

2、参考文献

---

• 内部控制、审计师行业专长、应计与真实盈余管理（范经华）  会计研究
• 应计项目盈余管理还是真实活动盈余——基于我国2007年所得税改革的研究（李增福） 管理世界
  

3、数据说明

---

• 原始数据包含：公司文件、资产负债表、利润表、现金流量表（直接法）（1990-2020年数据）。
• 结果数据格式为：包含dta和excel格式。
• 代码格式：do文件（Stata14/15/16），需要安装包可以到该贴下载： 下载地址
• 本文选取2000-2020年沪深两市的上市公司为研究对象。（因为是分年度分行业回归，所以需要哪几年的结果可以直接使用）
• 字段包含以2012年的证监会行业标准，制造业使用二级分类，其他行业使用大类，本文剔除金融行业，如果不需要可以把对应代码删掉即可。
• 字段包含是否ST、PT的虚拟变量（以当年是否ST、*ST或PT为判断标准），本文剔除ST、*ST或PT类股票，如果不需要可以把对应代码删掉即可。
• 剔除缺失值、剔除已退市的上市公司
• 剔除年度行业内公司不足10个的样本，以便有效估计盈余管理程度
• 对连续变量进行缩尾处理
  

4、结果截图

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5、附件下载

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【常用方法】真实盈余管理REM计算Stata代码（附2000-2020年原始数据和结果） (76 Bytes, 需要: RMB 48 元)

2021-5-24 18:14:54 上传

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如果只要计算结果的话 真实盈余管理结果 (76 Bytes, 需要: RMB 28 元)

2021-5-24 18:15:31 上传

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补充内容 (2022-5-24 17:10):
【常用方法】真实盈余管理REM计算Stata代码（附2000-2021年原始数据和结果）
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补充内容 (2023-5-24 15:41):
【常用方法】真实盈余管理REM计算Stata代码（附2000-2022年原始数据和结果）
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事件研究BHAR计算	https://bbs.pinggu.org/thread-10535704-1-1.html
事件研究-常量均值模型（针对股指）	https://bbs.pinggu.org/thread-7020229-1-1.html

Stata 13/14/15/16安装包和安装说明【免费】

https://bbs.pinggu.org/thread-8521711-1-1.html

Stata 学习资料【免费】

链接：https://pan.baidu.com/s/1kniR4Dbu5t0y_AKHRcMEGA
提取码：xhs6


经济金融方面数据

年度股价崩盘风险	https://bbs.pinggu.org/thread-10412273-1-1.html
季度股价崩盘风险	https://bbs.pinggu.org/thread-10551766-1-1.html
股价崩盘风险扩展指数模型	https://bbs.pinggu.org/thread-10413620-1-1.html
股价崩盘风险年报披露后365天	https://bbs.pinggu.org/thread-10596476-1-1.html
年度股价同步性	https://bbs.pinggu.org/thread-10430158-1-1.html
月度股价同步性	https://bbs.pinggu.org/thread-10503048-1-1.html
当年5月至次年4月股价同步性	https://bbs.pinggu.org/thread-10589754-1-1.html
羊群效应CSSD、CSAD	https://bbs.pinggu.org/thread-10513041-1-1.html
流动性指标（换手率、Amihud、超额换手率）	https://bbs.pinggu.org/thread-10365124-1-1.html
机构投资者羊群行为LSV模型	https://bbs.pinggu.org/thread-9957847-1-1.html
Fama-French三因子模型	https://bbs.pinggu.org/thread-10402881-1-1.html
中国版Fama-French三因子模型	https://bbs.pinggu.org/thread-10410144-1-1.html
Fama-French五因子模型	https://bbs.pinggu.org/thread-10429468-1-1.html
年度特质波动率	https://bbs.pinggu.org/thread-10392432-1-1.html
月度日均特质波动率和特质偏度	https://bbs.pinggu.org/thread-10351982-1-1.html
优化的股票特质收益率	https://bbs.pinggu.org/thread-10419939-1-1.html
大股东是否股权质押数据	https://bbs.pinggu.org/thread-8165275-1-1.html
大股东是否股权质押数据-国泰安	https://bbs.pinggu.org/thread-9730644-1-1.html
控股股东股权质押数据整理	https://bbs.pinggu.org/thread-8615706-1-1.html
和讯网社会责任报告	https://bbs.pinggu.org/thread-10602192-1-1.html
和讯网社会责任报告明细	https://bbs.pinggu.org/thread-10637065-1-1.html
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中证500指数成分股历年调整	https://bbs.pinggu.org/thread-10396233-1-1.html
环境不确定计算	https://bbs.pinggu.org/thread-10605711-1-1.html
环境不确定(环境动态性和环境丰富性 )	https://bbs.pinggu.org/thread-10605792-1-1.html
企业风险承担Risk	https://bbs.pinggu.org/thread-10602835-1-1.html
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机构投资者异质性	https://bbs.pinggu.org/thread-10607219-1-1.html
机构投资者持股数据	https://bbs.pinggu.org/thread-10607278-1-1.html
市场调整法股票超额回报率	https://bbs.pinggu.org/thread-10583701-1-1.html
证券分析师盈余预测误差和分歧度数据	https://bbs.pinggu.org/thread-8501682-1-1.html
机构投资者实地调研	https://bbs.pinggu.org/thread-10606861-1-1.html
市场化指数推算至2019年  制度环境测度	https://bbs.pinggu.org/thread-8494420-1-1.html
股权性质是否国企（Wind）	https://bbs.pinggu.org/thread-10544920-1-1.html
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多元化经营	https://bbs.pinggu.org/thread-8647145-1-1.html
上市公司全要素生产率LP方法	https://bbs.pinggu.org/thread-8635015-1-1.html
上市公司全要素生产率OP方法	https://bbs.pinggu.org/thread-10632669-1-1.html
管理者过度自信	https://bbs.pinggu.org/thread-8682497-1-1.html
CEO过度自信（持股变动）	https://bbs.pinggu.org/thread-10595027-1-1.html
投资者关注度	https://bbs.pinggu.org/thread-10621883-1-1.html
研发投入/研发支出数据	https://bbs.pinggu.org/thread-9124829-1-1.html
海外业务收入/海外销售收入	https://bbs.pinggu.org/thread-10615043-1-1.html
产品市场集中度和竞争力	https://bbs.pinggu.org/thread-10623924-1-1.html
赫芬达尔HHI指数和勒纳指数
超额商誉	https://bbs.pinggu.org/thread-10641603-1-1.html
历史业绩预期差距	https://bbs.pinggu.org/thread-10630172-1-1.html
业绩预告准确性和精确性	https://bbs.pinggu.org/thread-10650566-1-1.html
分析师关注度	https://bbs.pinggu.org/thread-10030257-1-1.html
战略差异度Strategy（王百强）	https://bbs.pinggu.org/thread-10645363-1-1.html
战略差异度Strategy（叶康涛）	https://bbs.pinggu.org/thread-10621139-1-1.html
战略调整度	https://bbs.pinggu.org/thread-10622517-1-1.html
管理者能力	https://bbs.pinggu.org/thread-9610539-1-1.html
公司治理水平	https://bbs.pinggu.org/thread-10628669-1-1.html
管理层权力数据	https://bbs.pinggu.org/thread-10005817-1-1.html
关键审计事项	https://bbs.pinggu.org/thread-9620455-1-1.html
高管薪酬粘性	https://bbs.pinggu.org/thread-10364993-1-1.html
高管超额在职消费	https://bbs.pinggu.org/thread-9570066-1-1.html
乐观偏差	https://bbs.pinggu.org/thread-9461914-1-1.html
投资者情绪指标计算	https://bbs.pinggu.org/thread-10466155-1-1.html
投资者意见分歧和股价效应	https://bbs.pinggu.org/thread-9696796-1-1.html
企业金融化程度	https://bbs.pinggu.org/thread-10030105-1-1.html
学术型和直观型股票博彩指数	https://bbs.pinggu.org/thread-10500631-1-1.html
资产误定价	https://bbs.pinggu.org/thread-10655902-1-1.html
剩余收益模型RIM	https://bbs.pinggu.org/thread-10518391-1-1.html
定价效率（收益率与市场收益率相关系数）	https://bbs.pinggu.org/thread-10471284-1-1.html
定价效率/价格延迟指标（Hou&Moskowitz）	https://bbs.pinggu.org/thread-10471216-1-1.html
资本市场定价效率（李善民）	https://bbs.pinggu.org/thread-10416661-1-1.html
市场调整法股票超额回报率数据和Stata代码（2000-2020年）	https://bbs.pinggu.org/thread-10583701-1-1.html

权益资本成本

PEG模型	https://bbs.pinggu.org/thread-8384523-1-1.html
CAPM模型	https://bbs.pinggu.org/thread-10571752-1-1.html
OJ模型	https://bbs.pinggu.org/thread-8385167-1-1.html
MPEG模型	https://bbs.pinggu.org/thread-8395140-1-1.html

合集   https://bbs.pinggu.org/thread-9163648-1-1.html


论文复刻系列

CEO 金融背景与实体企业金融化完整实证分析Stata代码(附2008-2019年数据)
https://bbs.pinggu.org/thread-10269823-1-1.html


高管学术背景与企业金融化完整实证分析Stata代码(附2008-2019年数据
https://bbs.pinggu.org/thread-10575533-1-1.html

【事件研究完整案例】股权激励的市场反应研究（更新至2019年）
https://bbs.pinggu.org/thread-9993613-1-1.html

监督还是掏空：大股东持股比例与股价崩盘风险(附Stata代码和数据)2020年
https://bbs.pinggu.org/thread-10651521-1-1.html

中国资本市场低价股的溢价之谜（2000-2019）
https://bbs.pinggu.org/thread-8425943-1-1.html

中国股票市场羊群效应实证分析（附2013-2020年数据和Stata代码）
https://bbs.pinggu.org/thread-10327866-1-1.html

上市公司定向增发的市场表现
https://bbs.pinggu.org/thread-7019450-1-1.html

内部薪酬差距与公司价值_基于生命周期理论的新探索
https://bbs.pinggu.org/thread-10103294-1-1.html

高管海外经历是否能提升企业投资效率
https://bbs.pinggu.org/thread-10283316-1-1.html

请问是1%百分位缩尾吗

qkz627518 发表于 2021-6-23 10:11
请问是1%百分位缩尾吗

是的            

谢谢支持~有问题多交流

为什么有数据缺失

Rally7788 发表于 2021-9-14 19:41
为什么有数据缺失

计算用到的指标有缺失值的，这个是正常的

为什么去绝对值啊

朱杨阳 发表于 2021-10-1 15:46
为什么去绝对值啊

有的文献是有取绝对值，也有没取的
数据里面有包含未取绝对值和取绝对值的
可以根据需要选取