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真实盈余管理 1、计算说明
对于真实盈余管理,我们仿照Roychowdhury(2006)和Cohenetal.(2008),用异常经营活动现金流(R_CFO)、异常费用(R_DISX)和异常产品成本(R_PROD)三个分指标来计量。
首先,分年度和行业回归估算出计算出正常的经营活动现金流、正常费用和正常产品成本,具体模型如下:
现金流量模型
产品成本模型
费用模型
变量说明:
- CFOt 表示第 t 期的经营活动现金净流量;
- At-1 为第 t-1 期期末总资产;
- SALESt 表示第 t 期销售收入;
- △SALESt 表示第 t 期的销售收入相比第 t-1 期的销售收入变动额;
- △SALESt-1 表示第 t-1 期的销售收入相比第 t-2 期的销售收入变动额;
- PRODt 为第 t 期的生产成本,是当期营业成本及存货变动额的总和;
- DISEXPt 表示第 t 期的可操控性费用,为销售费用与管理费用的总和。
然后,用公司的实际值减预期值,差额即为异常值,分别算出异常经营活动现金流、异常产品成本和异常费用。
有关最后的盈余管理程度代码里面提供了两种计算方法:
- 第一种:REM1= R_CFO+R_PROD+R_DISEXP, AbsREM1为REM1的绝对值
- 第二种:REM2= R_PROD-R_CFO-R_DISEXP, AbsREM2为REM2的绝对值
2、参考文献
- 内部控制、审计师行业专长、应计与真实盈余管理(范经华) 会计研究
- 应计项目盈余管理还是真实活动盈余——基于我国2007年所得税改革的研究(李增福) 管理世界
3、数据说明
- 原始数据包含:公司文件、资产负债表、利润表、现金流量表(直接法)(1990-2021年数据)。
- 结果数据格式为:包含dta和excel格式。
- 代码格式:do文件(Stata14/15/16/17),需要安装包可以到该贴下载: 下载地址
- 本文选取2000-2021年A股上市公司为研究对象。(因为是分年度分行业回归,所以需要哪几年的结果可以直接使用)
- 字段包含以2012年的证监会行业标准,制造业使用二级分类,其他行业使用大类,本文剔除金融行业,如果不需要可以把对应代码删掉即可。
- 字段包含是否ST、PT的虚拟变量(以当年是否ST、*ST或PT为判断标准),本文剔除ST、*ST或PT类股票,如果不需要可以把对应代码删掉即可。
- 剔除缺失值、剔除已退市的上市公司
- 剔除年度行业内公司不足10个的样本,以便有效估计模型
- 对连续变量进行缩尾处理
4、结果截图
各年数据量
描述性统计
5、附件下载
【常用方法】真实盈余管理REM计算Stata代码(附2000-2021数据)
(76 Bytes, 需要: RMB 48 元)
如果只要计算结果的话
真实盈余管理结果
(76 Bytes, 需要: RMB 28 元)
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补充内容 (2023-5-24 15:26):
【常用方法】真实盈余管理REM计算Stata代码(附2000-2022年原始数据和结果)
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