投资者异质信念
计算说明
为了从交易活动中分离出异质信念的度量指标,文献认为:投资者的交易活动主要由三方面的因素引起:1)投资者外生的流动性需求,2)信息冲击,既有市场层面的信息,同时也有公司层面的特质信息:3)投资者的意见差异(异质信念)。流动性需求和信息冲击促成的交易可通过换手率分离模型进行预测,而未被模型预测的部分即是投资者的异质信念。
参考文献(经管之家momingqimiao7)
- 朱宏泉, 余江, 陈林. 异质信念、卖空限制与股票收益——基于中国证券市场的分析[J]. 管理科学学报, 2016, 19(7):12.
数据说明(经管之家momingqimiao7)
- 代码格式:do文件(Stata14/15/16/17),需要安装包可以到该贴下载: 下载地址
- 数据对象:选择2000-2020年全部A股上市公司数据,剔除了股票上市后第一个月的数据,剔除单月交易天数不满10天的
- 结果数据为月度数据
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结果说明
数据截图
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