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雷达卡
真实盈余管理计算
之前版本https://bbs.pinggu.org/thread-7096045-1-1.html有人想要Roychowdhury原本的计算方法，特此更新一版
1、计算说明
对于真实盈余管理，我们仿照Roychowdhury（2006）和Cohenetal.（2008），用异常经营活动现金流（R_CFO）、异常费用（R_DISX）和异常产品成本（R_PROD）三个分指标来计量。
首先，分年度和行业回归估算出计算出正常的经营活动现金流、正常费用和正常产品成本，具体模型如下：
现金流量模型
产品成本模型
费用模型
变量说明：
- CFOt 表示第 t 期的经营活动现金净流量；
- At-1 为第 t-1 期期末总资产；
- SALESt 表示第 t 期销售收入；
- △SALESt 表示第 t 期的销售收入相比第 t-1 期的销售收入变动额；
- △SALESt-1 表示第 t-1 期的销售收入相比第 t-2 期的销售收入变动额；
- PRODt 为第 t 期的生产成本，是当期营业成本及存货变动额的总和；
- DISEXPt 表示第 t 期的可操控性费用，为销售费用与管理费用的总和。
然后，用公司的实际值减预期值，差额即为异常值，分别算出异常经营活动现金流、异常产品成本和异常费用。
有关最后的盈余管理程度代码里面提供了两种计算方法：
- 第一种：REM1= R_CFO+R_PROD+R_DISEXP， AbsREM1为REM1的绝对值
- 第二种：REM2= R_PROD-R_CFO-R_DISEXP， AbsREM2为REM2的绝对值
2、参考文献
- 内部控制、审计师行业专长、应计与真实盈余管理（范经华） 会计研究
- 应计项目盈余管理还是真实活动盈余——基于我国2007年所得税改革的研究（李增福） 管理世界
3、数据说明
- 原始数据包含：公司文件、资产负债表、利润表、现金流量表（直接法）（1990-2018年的完整数据）。
- 数据格式为：dta格式（stata14及以上版本） 最终结果包含Excel格式。
- 代码格式：do文件（Stata14及以上版本），用低版本出现乱码，但还是可以用记事本打开，有详细的注释，包含数据处理过程
- 本文选取2000—2018年沪深两市的上市公司为研究对象（因为是分年度分行业回归，所以需要哪几年的结果可以直接使用）
- 字段包含以2012年的证监会行业标准，制造业使用二级分类，其他行业使用大类，本文剔除金融行业，如果不需要可以把对应代码删掉即可。
- 字段包含是否ST、PT的虚拟变量（以当年是否ST、PT为判断标准），本文剔除ST、PT类股票，如果不需要可以把对应代码删掉即可。
- 剔除缺失值
- 对连续变量进行缩尾处理
4、附件下载
【常用方法】真实盈余管理REM计算Stata代码（附2000-2018年原始数据和结果）
(76 Bytes, 需要: RMB 48 元)
补充内容 (2024-5-29 23:33):
【常用方法】真实盈余管理REM计算Stata代码（附2000-2023年原始数据和结果）
https://bbs.pinggu.org/thread-11801020-1-1.html
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