投资者博彩偏好
计算说明
投资者博彩偏好指标(Bvar)。选取换手率(Turnover)、股价(LnP,对数值)和历史收益极大值(MAX)三个指标刻画投资者对个股的博彩偏好。
Turnover(换手率):成交金额/流通股市值,财务年度内各月换手率的平均值
LnP(股价对数值):财务年度内各月收盘价的平均值,然后取对数
MAX(收益极大值):财务年度内各月收益率的极大值
BIndex(投资者博彩偏好指数):按换手率将个股从小到大排序,并均分为20组,组内个股分别赋值为1~20,由此得到换手率分值。类似得到股价对数值、收益极大值的分值,然后将个股每年的3个分值加总得到Score ,并归化为0~1之间数值,即BIndex= (Score-3)/(60-3)。
参考文献
【南开经济研究】投资者博彩偏好与股价非同步性——中国股市经验证据(黄波)
数据说明
原始数据包含:月个股回报率(1990-2021年的完整数据)
数据格式为:excel和dta格式(Stata14及以上版本) 最后计算结果格式有Excel格式
选取1991-2021年沪深两市A股上市公司为研究对象
结果说明
数据截图
各年数据量
描述性统计
附件下载
- 月个股回报率.dta
- 月个股回报率.xlsx
- 代码.do
- 投资者博彩偏好与股价非同步性——中国股市经验证据_黄波.caj
- 投资者博彩偏好指标.dta
- 投资者博彩偏好指标.xlsx
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