常用分组变量
调节变量
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变量说明
变量 | 符号 | 变量定义 |
股权性质 | SOE | 国有企业取值为1,非国有取值为0 |
市场化程度 | Market | 樊纲市场化指数总得分 |
市场化程度分组 | Market_dummy | 市场化指数大于当年所有地区市场化指数中位数取值为1,否则为0 |
国际四大会计事务 | Big4 | 公司当年审计机构为国际四大会计事务所取1,否则取0 |
十大会计事务所 | Big10 | 公司当年审计机构为十大会计事务所取1,否则取0 |
两职兼任 | Dual | 总经理兼任董事长取值为1,否则为0 |
高科技行业 | Hightech | 公司当年属于高科技行业取值为1,否则为0 |
重污染行业 | Pollute | 公司当年属于重污染行业取值为1,否则为0 |
制造业 | Manufacture | 公司当年属于制造业取值为1,否则为0 |
区域 | Area | 根据注册地所在省份分组为东部、中部、西部和东北 |
东部地区 | East | 注册地所在省份为东部取值为1,否则为0 |
中部地区 | Central | 注册地所在省份为中部取值为1,否则为0 |
西部地区 | West | 注册地所在省份为西部取值为1,否则为0 |
内部控制 | IC | 迪博内部控制指数+1取自然对数 |
内部控制分组 | IC_dummy | 内部控制指数大于行业年度中位数取值为1,否则为0 |
分析师关注度 | Analyst | 分析师关注人数+1取自然对数 |
分析师关注度分组 | Analyst_dummy | 分析师关注度大于行业年度中位数取值为1,否则为0 |
机构关注 | Inst | 机构投资者持股比例 |
机构关注分组 | Inst_dummy | 机构投资者持股比例大于行业年度中位数取值为1,否则为0 |
股权集中度 | Top1 | 第一大股东持股比例 |
股权集中度分组 | Top1_dummy | 第一大股东持股比例大于行业年度中位数取值为1,否则为0 |
行业竞争度 | HHI | 赫芬达尔指数,公司营业收入/行业营业总收入的平方和,指标越大,竞争度越低 |
行业竞争度分组 | HHI_dummy | 赫芬达尔指数小于年度中位数取值为1,否则为0 |
公司规模 | Size | 总资产取自然对数 |
公司规模分组 | Size_dummy | 公司规模大于行业年度中位数取值为1,否则为0 |
融资约束 | SA | SA=-0.737*Size+0.043*Size^2-0.040*Age,其中Size 为企业规模(单位为百万元)的自然对数; Age 为企业成立时间长短,SA取绝对数 |
融资约束分组 | SA_dummy | SA指数绝对值大于行业年度中位数取值为1,否则为0 |
卖空机制 | Sell | 公司当年开通融券取值为1,否则为0 |
数据说明
- 数据区间:2000-2021年(注:股权性质从2004年开始,第一大股东持股比例从2003年开始,分析师关注度从2001年开始)
- 数据对象:全部A股,不包含已退市的上市公司,不包含上市以前的数据(具体也可以在代码里修改)
- 数据格式:excel和dta格式, dta格式需要Stata 14/15/16/17版本打开,需要安装包可以到该贴下载: 下载地址
结果说明
数据截图
包含基础数据变量
在Stata里已设置好标签,方便查看字段的意义
各变量缺失情况(mdesc命令)
剔除金融行业剔除ST类样本并缩尾后描述性统计(缩尾命令winsor2)
附件下载
结果包括几个版本(满足不同人需求):
- 版本1:未剔除金融行业、ST、*ST或PT上市公司样本,未做缩尾处理
- 版本2:剔除金融行业、ST、*ST或PT上市公司样本,未做缩尾处理
- 版本3:剔除金融行业、ST、*ST或PT上市公司样本,对连续变量已做缩尾处理
数据均未剔除缺失值,选择自己需要的变量后再剔除缺失值
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补充内容 (2023-9-2 17:48):
更新至2022年版
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