机构投资者分心程度
计算说明
机构投资者分析指标的计算步骤主要分为以下几个阶段:
- 构建机构投资者在上市公司中的重要性指标首先,计算机构投资者在公司投资组合中的市值权重。这需要将机构投资者在上一期持有的公司市值按大小排序,然后分为五等份,每份赋予1到5的值。
- 其次,计算机构投资者持股数占公司流通股的比例,同样取值范围是1到5。
- 最后,将这两个指标合并,得到w,作为机构投资者在上市公司中的重要性指标。
- 计算上市公司层面的季度机构投资者“分心”程度指标。
- 计算年度机构投资者“分心”指标。
参考文献
[1]吴晓晖,王攀,郭晓冬.机构投资者"分心"与公司杠杆操纵[J].经济管理, 2022, 44(1):159-175.
[2] Kempf E , Manconi A , Spalt O .Distracted Shareholders and Corporate Actions[J].Review of Financial Studies, 2017, 30(5):1660-1695.
[3] Liu C , Low A , Masulis R W ,et al.Monitoring the Monitor: Distracted Institutional Investors and Board Governance[J].Social Science Electronic Publishing, 2017.
数据说明
数据对象:全部A股
数据区间:1998-2023年
原始数据来源:数据库(包含:个股回报率、行业代码、机构持股明细等基础数据)
本数据所称机构投资者是证券投资基金
结果说明
数据截图
各年数据量
缩尾后描述性统计
附件下载
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